Detaylı ve Başlangıç Düzeyine Uygun Aave İncelemesi

ağu 22

Aave: Merkezsiz Kredi Verme Basitçe

Aave, kullanıcıların mevduat sahibi veya borçlu olarak katılabileceği merkezsiz ve müşteriye ait olmayan bir likidite protokolüdür. Mevduat sahipleri pasif bir gelir elde etmek için likidite sağlarlar, borçlular ise kripto varlıklarını ödünç alabilirler. Kripto için bir banka gibi mi? Aslında değil. Aave birkaç olumlu farklılığa sahiptir.

Bankalar, borçlular ve mevduat sahipleri arasında aracı olarak hareket ederken, Aave'de kullanıcılar birbirlerinin varlıklarını doğrudan kullanabilecekleri likidite havuzlarına güvenirler. Bankaların yaptığı gibi ekstra ücretler almak yerine, Aave ile herhangi bir ekstra ücret ödemeniz gerekmez. Bankaların karmaşık ve yavaş altyapısının aksine, Aave otomatik bir yapıya sahiptir ve 24/7 hizmetinizdedir. Burada KYC prosedürlerinden geçmek ve kişisel verilerinizi paylaşmak zorunda kalmayacaksınız, ve en önemlisi, Aave müşteriye ait olmayan bir yapıya sahip olduğu için, fonlarınıza herhangi bir zaman erişim hakkınızı kaybetmezsiniz.

Protokolü otomatize etmek için Aave, önceden belirlenmiş anlaşmalar karşılandığında çalışan bir blockchain üzerinde saklanan bilgisayar programları olan akıllı kontratları kullanır. Hem mevduatlar hem de borçlar Aave'de tokenleştirilmiştir, yani belirli bir akıllı kontrat üzerinde tokenlar şeklinde var olurlar. Dolayısıyla, Aave bir dizi akıllı kontratın bir araya gelerek çalıştığı bir süittir. Bir örnek alalım.

Alice, ETH'yi Aave havuzuna koyar. Bu havuz, Lending Pool adlı bir akıllı kontrat tarafından yönetilir. Sonra her mevduat için aToken adı verilen tokenlar oluşturan başka bir akıllı kontrat devreye girer. Bu tokenlar, bir mevduat sertifikası ile karşılaştırılabilir.

Bu şekilde, ETH yatırdığında Alice aETH alacaktır. aToken'lar faiz getiricidir - Alice'in ether'ı üzerinden faiz birikecektir. Alice'in faizi neye bağlıdır? Ether'ı ne kadar çok kişi borç almak için kullanırsa, Alice o kadar çok kar elde eder. Alice'in aToken'ları cüzdanında saklanır ve herhangi bir yere kilitlenmez, böylece bunları likidite olarak serbestçe kullanabilir.

Bob, ETH ödünç almak istiyor. Aave'de, Alice'in sağladığı ETH'yi doğrudan ondan, herhangi bir aracı olmadan ödünç alabilir. Ancak, bunu yapabilmesi için teminat koyması gerekmektedir. Teminat, Aave tarafından desteklenen paralardan birinde olmalı ve ödünç alınan miktarın değerini aşmalıdır. Bob teminat olarak DAI yatırır. Ona kredi olarak aDAI verilir. Onun aDAI'ı şimdi de faiz kazanmaya başlar.

Fakat, Alice'in aksine, Bob'un DAI'ı teminat olarak kullanıldığı sürece aDAI'ı likidite olarak kullanamaz. Bob DAI'ını geri almak istediğinde, ödünç aldığı ETH miktarını artı üzerine bir Borrow Interest Rate ödemek zorundadır.

Üzerine ödenen Borrow Interest Rate, protokol tarafından bir ekosistem rezervi olarak saklanan payın dışında, aETH tokenları şeklinde Alice'e gider. Bob, teminatına kredi olarak aDAI alır, bunu DAI ile değiştirir ve çeker. Alice ETH'sini geri almak istediğinde, aETH'sini ETH'ye dönüştürür ve cüzdanına çeker.

İşte Aave'nin nasıl çalıştığına dair temel bir özet bu. Şimdi biraz daha derine inelim ve borçluların kendilerini hangi durumlar içinde bulabilecekleri ve dikkat etmeleri gereken faktörlere daha yakından bakalım.

Aave'yi Güvenli Bir Şekilde Nasıl Kullanılır

ETH değeri 1.000 dolar iken, Bob 2.000 DAI teminat olarak koymuştur. 2.000 DAI teminatı için Bob 1 ETH ödünç almayı kararlaştırmıştır. Bob daha ne kadar ödünç alabilir? Bob'a mevcut olan maksimum fon miktarı, Loan to Value oranı veya LTV tarafından belirlenir.

LTV, teminatlarıyla ne kadar ödünç alabileceklerini gösteren bir yüzde olarak ifade edilir. LTV, her token için farklıdır ve tokenın risk parametrelerine bağlıdır. Örneğin, DAI için %77 olan bir LTV ile Bob, yatırdığı 2.000 DAI'nin yalnızca %77'sini ödünç alabilir, bu da yaklaşık olarak 1.540 DAI veya yaklaşık 1,5 ETH'dir.

Ya ETH değeri artarsa? ETH fiyatının 1.500 doların üzerine çıktığını hayal edin. Bob, maksimum LTV'sine ulaşmış ve teminatıyla artık bir şey ödünç alamaz. ETH daha da yükselir ve 1.800 doları yaklaşır. Bob'un pozisyonu yakında Likidasyon Eşiğine ulaşabilir.

Her varlığın bir Likidasyon Eşiği vardır - bir pozisyonun yetersiz teminatlandırılmış olarak tanımlandığı bir indeks, yüzde olarak ifade edilir. Aave'de, DAI için Likidasyon Eşiği %90 olarak belirlenmiştir. Bu, ETH daha değerli hale gelir ve bu eşiği aşarsa, Bob'un teminatı artık kredisini karşılamaz ve pozisyonu likidasyona açık hale gelir.

Bob'un pozisyonunu güvende tutmak için, Sağlık Faktörü adı verilen bir parametreye dikkat etmesi gerekmektedir. Sağlık Faktörü, LTV ve Likidasyon Eşiğinden hesaplanır. Eğer Sağlık Faktörü 1'e ulaşırsa, pozisyon likide edilecektir.

ETH'nin yaklaşık olarak $1,800 olmasıyla birlikte, Bob'un Sağlık Faktörü bir'e düşer. Çünkü onun kredisi teminatının %90'ına ulaşmak üzere ve böylece likidasyon eşiğine yaklaşmakta. Bu durumda Bob'un iki seçeneği vardır - borç aldığı ETH miktarını azaltarak Sağlık Faktörünü yükseltebilir. Ya da daha fazla DAI teminat olarak ekleyebilir, bu da Sağlık Faktörünü artırır.

Fakat diyelim ki Bob tedbirli davranmadı ve pozisyonunu güçlendirmek için herhangi bir önlem almadı, Sağlık Faktörü bir'e ulaştı ve likidatörlerle tanışıyoruz. Likidatörler, borçlu hesapları izlemek için özel botlar kullanarak onların teminatlarını likide etme fırsatı için yarışan ağ üyeleridir. Herhangi bir kullanıcı likidatör olabilir, fakat bu genellikle Aave'yi sadece bir tedarikçi veya borçlu olarak kullanmaktan daha fazla bilgi gerektirir.

Liquidatör, Bob'un pozisyonunun artık yetersiz teminatlandırıldığını görüyor ve onun pozisyonunu likide etmek için acele ediyor. Likidatör, Bob'un borcunun en fazla %50'sini geri ödemek ve aynı miktar Bob'un DAI teminatını artı bir likidatör bonusu almak için talepte bulunmalıdır. Likidatör bonusu, kredide kullanılan kripto paranın türüne bağlı olarak değişir. Likidatör, bonuslarını Bob'un aDAI'si veya temel DAI jetonlarında da alabilir. Likidasyon bonusu %5 olduğunda, likidatör 900 + 45 aDAI veya DAI alır, tercihine bağlı olarak.

Aave Faiz Oranları

Şimdi, Borç Faiz Oranını daha yakından inceleyelim ve nasıl hesaplandığını görelim. Borç faiz oranı, borç alınan fonların kullanımı için borçlu tarafından ödenen faizi belirler ve Kullanım Oranı'ndan türetilir.

Kullanım oranı, rezervin toplam sermayesinin ne kadarının bir anda borçlandırıldığını kontrol eder. Oran, Aave'nin likiditesi için bir dengeleyici düzenleyicidir. Kullanıcılara sunulan iki tür Borç Faiz Oranı vardır: sabit ve değişken.

Değişken faiz oranı, protokolün likidite havuzlarının kullanımına bağlıdır. Değişken oranın arkasındaki mantık şu şekildedir: sermaye mevcut olduğunda, faiz oranları borçlanmayı teşvik etmek için düşük tutulur; ve tersine, sermaye kıtlığı olduğunda, faiz oranları borcu geri ödeme ve ek fon sağlama teşvik etmek için yükselebilir.

Buna karşılık, sabit borç faiz oranı, kredi verildiği andan itibaren değişmez. Ancak, tahmin edilebilir olmalarına rağmen, sabit faiz oranları genellikle değişken olanlardan daha yüksektir. Sabit oranlar, belirli yeniden dengelenme koşulları karşılandığında değişebilir.

Aave protokolünün ilk versiyonu 2020 yılında başlatıldığından beri, ikinci ve üçüncü versiyonları da olmuştur ve her ikisinde de Aave, protokolü daha da otomatize etmek ve insan faktörünü en aza indirmek için çaba göstermiştir. Aave'nin ilk versiyonunda yatırım & borç işlevselliği ve tokenleştirilmiş mevduatçı pozisyonları vardı.

Daha Fazla Aave Güvenlik İyileştirmesi

İkinci versiyonda, protokol tüm kullanıcı pozisyonlarını tokenleştirerek Borç token'larını tanıttı. aToken'lar gibi, borç token'ları bir borçlunun borcunun bir sertifikasıdır ve borçlunun ödemesi gereken Sabit veya Değişken faizi biriktirir. V2'de Aave, mevduatçılara diğer kullanıcılara borçlanma gücü devretme seçeneği sunan Kredi Delegasyonu adlı yeni bir ürün de tanıttı.

Aave'nin ikinci versiyonu protokole Flash Kredileri de entegre etti. Flash Krediler, varlıkların bir blok işlemi içinde protokole geri döndürülmesi koşuluyla herhangi bir teminat koymadan alınabilecek bir tür kredidir.

V3'ün merkezi özelliklerinden biri olan Portal, sağlanan varlıkların farklı blok zincirlerindeki Aave pazarları arasında akmasını sağlamak için tasarlanmıştır. Üçüncü versiyon protokolü yayınlandığında, Aave zaten Ethereum dışındaki diğer ağlara, Avalanche, Polygon, Optimism ve Arbitrum gibi, genişlemeye başlamıştı.

Bir diğer V3 yeniliği olan eMode veya Yüksek Verimli Mod, kredinin ve teminatın fiyatı korele olduğunda, teminat değerinin %97'sine kadar borçlanmayı mümkün kılar. Örneğin, Amerikan dolarına bağlı iki stablecoin gibi.

Aave V3'teki diğer yenilikler risk azaltmaya yöneliktir. Bunlar şunlardır: Yalıtım Modu - yüksek risk olarak değerlendirilen yeni varlıklar için bir mod. Tedarik ve Borç sınırlamaları - olası iflas riskini azaltmak için varlık mevduatını ve borçlanmayı sınırlayan bir özellik. Silo Modu - dış, potansiyel olarak manipüle edilebilir orakel kullanımı için fonlar için kullanılacak bir mod.

Bu yenilikler, Aave protokolü akıllı sözleşmelerinin şartları hakkında birçok diğer kararlar, Aave DAO tarafından alınmaktadır. Aave DAO, AAVE token sahiplerinin oluşturduğu merkezsiz bir organizasyondur ve onlar, akranlarının teklifleri lehine veya aleyhine oy kullanırlar.

Daha fazla bilgi almak istiyorsanız Aave ve merkezsiz finans sektörüne olan etkisi hakkında, kanalımıza abone olun ve DeFi'da olup biten her şeyi takip etmek için zil simgesine tıklayı unutmayın.

Review Paylaş Bu Makale