Balancer yorum

Balancer Nedir?

Balancer açık kaynaklı bir platform, otomatik bir portföy yöneticisi, likidite sağlayıcı ve fiyat sensörüdür. Bir DEX olarak, protokol kullanıcılar arası ticareti kolaylaştırırken likiditeyi ve kazançları yönetmek için bazı yenilikçi yollar da sunar.

Balancer'ın hikayesi 2018 yılında başladı. Fernando Martinelli ve Mike McDonald tarafından BlockScience adlı ABD merkezli yazılım danışmanlık firmasında kurulan bir araştırma projesi olarak başlamıştır. Bu girişim daha sonra Balancer Labs'e dönüştü. Protokolün beyaz kitabı Ekim 2019'da yayımlandı ve projenin uzun zamandır beklenen ana ağı Mart 2020'de, önde gelen blockchain yatırımcılarından 3 milyon dolar finansman sağlandıktan hemen sonra faaliyete geçti. Şubat 2021'de Balancer v2, sıfır token ile ticaret arbitraj fırsatları gibi ek yenilikler sunarak canlıya geçti.

Özgün olarak Ethereum üzerine inşa edilmiş olan Balancer, ağın katman iki çözümleriyle, özellikle Polygon ve Arbitrum ile entegre olmuştur.

Balancer Nasıl Çalışır?

Balancer Protokolü, kullanıcıların token alıp satabileceği, likidite havuzları oluşturabileceği ve mevcut havuzlara likidite sağlarken ticaretten ücret kazanabileceği bir platformdur.

Her Balancer havuzu sürekli olarak yeniden dengelenir, varlık sahiplerine daha iyi getiri sağlamak için en iyi ticaret rotalarını bulur. Balancer, geniş bir yelpazede ERC-20 tokenları ile çalışır. Rakipleri çoğunlukla likidite sağlamak için token çiftleri sunarken, Balancer sekiz farklı tokenı herhangi bir uygun oranda birleştirmeye izin veren bir AMM olarak öne çıkar.

Bu model, bir ağırlıklı endeks fonu ile karşılaştırılabilir; fakat Balancer'da tüm ücretler havuzun yaratıcılarına ve katılımcılarına gider, bu da projeyi emanetçisiz kılar ve formülden herhangi bir aracıyı dışlar.

En iyi fiyatları elde etmek için Balancer, havuz kaymaları, ücretler ve gaz maliyetleri göz önünde bulundurarak en iyi oranları havuzlar arasında arayan Akıllı Sipariş Yönlendirmesi (SOR) adlı bir sistem kullanır.

Balancer'da havuzlar herkesin varlıklarını ekleyebileceği şekilde kamusal ve açık olabilir. Bu seçenek genellikle en likit ve popüler havuzlardan ücret kazanmak isteyen küçük yatırımcılar tarafından kullanılır. Büyük portföyü olan kullanıcılar için Balancer, özel havuzlar seçeneğini sunar, bu da onların belirli varlıklarında herhangi bir dış etki olmaksızın başlangıç likiditesinde ücret kazanmalarını sağlar. Ve akıllı havuzlar adı verilen havuzlar, belirli bir esneklik sağlayan akıllı kontratlar tarafından yönetilen özel havuzlardır. Akıllı bir havuz sahibi, izin verilen tokenlar, varlık ağırlıkları, takas ücretleri veya havuza likidite ekleyebilecek LP'leri önceden belirleyebilir.

Bazı havuzlar, istikrarlı coin havuzları veya Yeni Tokenlar İçin Likidite Başlatma Havuzları (LBPs) gibi belirli amaçlar için önceden ayarlanmıştır.

Balancer v2 yükseltmesi, Balancer Vault kavramını tanıttı. Bu, tüm Balancer havuzları tarafından eklenen tüm varlıkların tek bir kontrat tarafından tutulmasını ve kontrol edilmesini sağlar. Geliştiricilere göre, kasayla AMM mantığı yönetim ve muhasebeden ayrılır ve AMM mantığı havuzdan havuza değişebilse de, tüm yönetim ve muhasebe kasayla yapılır, bu da kullanıcıların en iyi ticaret rotalarını elde etmelerine yardımcı olur. Balancer Vault ayrıca kullanıcıların ticaretlerinde gaz tasarrufu yapmalarına da yardımcı olur çünkü gaz ücreti sadece kasadan ve kasaya aktarılan final net token miktarları için ödenir.

Balancer v2, platforma ek araçlar ve hizmetler getirerek DeFi kapısını daha da açtı. Örneğin, arbitrajcular için Flash Swaps özelliğini tanıttı. Bu, onların havuzları dengelerken farkı kar olarak talep etmelerini sağlar. Arbitrajcuların havuz tokenlarına sahip olmalarına gerek yoktur ve bu tür işlemlerde aslında sadece kar sonuçlandırıldığından, işlemler gaz ücretleri açısından önemli ölçüde daha kolaydır.

Balancer Nasıl Kullanılır?

Balancer uygulamasını kullanmaya başlamak için ilk adım olarak bir cüzdan bağlamak ve gaz ücretlerini karşılayacak bir miktar ETH sahibi olunması gerekmektedir. Balancer cüzdan desteği Metamask, Wallet Connect, Tally, Coinbase ve Portis'i içermektedir.

Ana sayfa, mevcut likidite havuzlarının ve bunların Yıllık Faiz Oranlarının (APR) bir listesiyle başlar. Havuzlar tokenler, semboller veya adresler olacak şekilde filtrelenebilir. Eğer bir kullanıcı likidite sağlamak istiyorsa, bu sayfa başlangıç noktasıdır. Kullanıcının seçili havuza tıklaması, yatırılacak token miktarını girmesi ve 'Yatır' butonuna tıklayarak gaz ücretini ödemesi gerekmektedir.

LP tokenleri alındığında, kullanıcılar bunları Balancer üzerinde anında staking yaparak bonus ödülleri için uygun hale gelebilirler. Bunun için sadece 'Staking İncentives' butonuna tıklamaları yeterlidir.

Token değişimi için kullanıcının ana sayfadaki 'Trade' bölümüne gitmesi, açılır listeden değiştirilecek iki tokenı seçmesi veya tokenin adını, adresini veya sembolünü girmesi, miktarı belirtmesi ve 'Swap' butonuna tıklayarak işlemi onaylaması gerekmektedir.

Geliştiriciler kendi Balancer uygulamalarını oluşturmayı istiyorlarsa, detaylı adım adım kılavuzu kullanarak bunu yapabilirler. Kılavuz burada bulunabilir.

BAL Tokeni

BAL, Balancer'ın yerel tokenidir. BAL için maksimum arz 100.000.000 token ile sınırlıdır ve likidite madenciliği programları için haftalık 145.000 BAL veya yıllık 7,5M dağıtılmaktadır.

Mevcut token dağıtım modeli, 100M sınırına ulaşmadan önce likidite sağlayıcılara 65 milyon BAL verilmesini öngörmektedir. 25 milyon kurucular, opsiyonlar, danışmanlar ve yatırımcılar için ayrılmıştır. Ekosistem Fonu ve Fon Toplama Fonu platformun daha da geliştirilmesi ve Balancer tarafından düzenlenen gelecekteki yatırım turları için her biri 5 milyon BAL alacaktır.

Mart 2022'den önce, BAL bir yönetişim tokeniydi ve sahiplerine protokolü yeni varlıklar veya işlevler ekleyerek, ağın parametrelerini değiştirerek veya protokolün ücretlerini düzelterek şekillendirme gücü veriyordu.

Balancer yakın zamanda Curve Finance'ın tokenomik modelini kopyalamış ve gelecekteki teklifler üzerinde oylamak ve Protokol’ün ücretlerini toplamak için ana token olarak veBAL'ı tanıtmıştır. Bu dönüşümün amacı, uzun vadeli token sahibi uyumunu teşvik etmek, Likidite Madenciliği tahsisini merkezsizleştirmek ve adil protokol gelir dağılımını kolaylaştırmaktır.

Artık, projenin yönetişimine katılmak ve protokol gelir dağılımından yararlanmak isteyen kullanıcılar, BAL tokenlarını kilitleyerek veBal alabilir veya BAL/WETH havuzuna likidite sağlayıp karşılık gelen LP tokenları veBAl içine koyabilirler.

Kullanıcılar LP Tokenlerini bir haftadan bir yıla kadar bir süre için kilitleyebilirler. Süre ne kadar uzun olursa, o kadar çok veBAL alınır. Protokol gelirlerinin %75'i yanı sıra, veBAL sahipleri haftalık basılan tüm BAL'ın %10'unu da alacaktır. Ücretlerin diğer %25'i DAO hazine tarafından bir rezerv olarak tutulacaktır.

Balancer Güvenli mi?

Balancer Protokolünün kurucu ortakları Fernando Martinelli ve Mike McDonald, şimdi Balancer Labs'ın CEO'su ve CTO'su olarak projede yer alıyorlar.

Şu anda Balancer ekibinde, platformun süregelen gelişimini ve daha ileri derecede merkezsizleşmesini denetleyen 25'ten fazla çalışan bulunmaktadır. Balancer Labs'ın hedefleri gerçekleştikten sonra lağvedilmesi bekleniyor, projeyi topluluğun ellerine bırakarak.

Protokolün merkezsiz geleceğine olan bağlılıklarını vurgulamak adına, Balancer Labs'ın tüm DAO türleri arasında yaygın olarak kullanılan açık kaynaklı ve kullanımı kolay bir yönetişim aracı olan Snapshot.org sitesini de oluşturduğunu belirtmek önemlidir.

2020'nin ortalarında Balancer, protokolün enflasyonist olmayan ERC20 tokenleri nasıl ele aldığındaki bir kusur nedeniyle istismar edildi. Balancer'daki bu saldırı, saldırganın dYdX'ten 104,331 WETH ödünç alarak başladı. Bu tokenler, mümkün olduğunca uzun sürmesi için hesaplanan bir dizi takasta kullanıldı ve Balancer havuzundaki tüm STA tokenlarını neredeyse tüketerek sona erdi. STA, her token transferinde %1 ücret alarak enflasyonist olmayan bir token olduğu için havuzda sadece 1e-18 STA bıraktı. Bu özel sayı, diğer varlıklara göre STA'nın neredeyse sıfıra çok yakın fiyatlandırıldığını göstermektedir. Temelde bu noktada, herkes 1 STA için diğer tokenların büyük bir miktarını takas edebilirdi.

Saldırgan daha sonra 1e-18 STA'yı Balancer'ın BPool'una göndererek 30,347 WETH'yi anında takas etti. Balancer'ın iç muhasebe kayıtları, BPool akıllı sözleşmesi ilgili STA tokenlarını toplamadan önce otomatik olarak 1 arttı. Ancak STA, her token transferinde %1 ücret alan enflasyonist olmayan bir token olduğu için, ücret kesintisi nedeniyle Balancer havuzu 0 STA token aldı. Bu noktada BPool'un gerçek STA dengesi ile protokolün iç kayıtları arasında bir uyumsuzluk vardı.

Kötü niyetli tarafın bir sonraki adımı, protokolün iç kayıtlarını sıfırlamayı sağlayan akıllı sözleşmenin bir başka fonksiyonunu istismar etmekti. Bu adımları tekrarlayarak, saldırgan havuzdaki tüm varlıkları boşaltmayı başardı, bu da 1e-18 STA'nın son derece değerli olmasıyla 500.000 dolarlık hırsızlığa yol açtı.

Ortaklar

2020'nin Mart ayında Balancer, Accomplice ve Placeholder'ın öncülüğünde CoinFund ve Inflection'ın katılımıyla 3 milyon dolarlık bir yatırım turu gerçekleştirdi. 2021 Mayıs'ta, Alameda Research ve Pantera Capital'in öncülüğünde Blockchain Capital, Fintech Collective, LongHash Ventures, Fenbushi Capital, Continue Capital ve Synthetix'in kurucusu Kain Warwick ile gerçekleştirilen 24,25 milyon dolarlık token satış turunun ardından bu başlangıç yatırımcı grubu önemli ölçüde büyüdü.

Temelde herhangi bir Ethereum tabanlı proje Balancer'a katılabilir ve bazı havuzlarına katılabilir. Bu tür ortaklıklardan biri, ilk Balancer V2 Varlık Yöneticisini oluşturmaya yardımcı olan popüler ödünç alma ve borç verme platformu olan Aave idi. Diğer bir örnek ise, Balancer'da Metastable havuzlarının lansmanı sırasında katılan likit staking protokolü Lido idi.

Balancer AMM teknolojisi, Ocean Protocol ile işbirliği içinde oluşturulan açık kaynaklı bir topluluk pazar yeri ve ilk Başlangıç Veri Teklifi (IDO) başlatma platformu olan Ocean Market'in lansmanı için kullanıldı.

Ağustos 2021'de Balancer topluluğu, protokolün ekosistemini genişletmek isteyen küçük geliştirici ekiplerine burs verilmesini denetleyen Balancer Grant DAO'yu kurma konusunda oy kullandı. Programdan destek alan ilk beş proje; Indexed Finance, dHEDGE, Tempus, HaloDAO, Rabbithole ve GovBot idi.

Bazı burslar, Near ve Algorand'da geliştirme yapan ekiplere verildi, ancak Balancer Labs, protokolün yüzde 100 Ethereum'a odaklı olduğunu ve bu ağlara genişlemeyi planlamadığını açıkladı.

Yine de Balancer, 2021 yılında bazı Ethereum L2 çözümleri üzerinde faaliyete geçti. Temmuz ayında protokol Polygon ile entegre oldu ve Ağustos ayında Arbitrum'a konuşlandırıldı. Her iki ağ da Ethereum yerelidir ve kullanıcılara gaz ücretlerinden ve işlemler için gereken zamandan tasarruf sağlar.

Balancer Geleceği

Balancer'ın önündeki en büyük hedeflerden biri, protokolün gelecekteki merkezsizleşmesidir. Şu anda topluluk, tartışmalar ve öneriler için bir forum kullanıyor ve oylama için Snapshot hizmetini kullanıyor.

Diğer uzun vadeli hedef, Balancer ekosisteminin daha da büyümesidir. Bu bağlamda Balancer Grant DAO oluşturulmuş, Balancer'ın üstüne inşa eden geliştiriciler için Ekosistem fonundan BAL ödülleri vermektedir.

Balancer Labs geliştiricileri ayrıca, Asya Pasifik bölgesinden DeFi kullanıcıları arasında platform için desteği artırmayı hedeflediklerini açıkça belirtmişlerdir.

Linkler

https://docs.balancer.fi/