Curve Finance yorum

Curve Finance Nedir?

Curve Finance, başlangıçta yalnızca stablecoin'ler ve bazı benzer şekilde değeri sabitlenmiş varlıklar arası takaslar için özel olarak tasarlanmış merkeziyetsiz bir borsa ve otomatik piyasa yapıcısıdır. 

Proje, Michael Egorov tarafından 2019 yılında yayımlanan bir stableswap beyaz kağıdı ile başladı. Protokol, Ocak 2020'de Ethereum üzerinde başlatıldı. O zamandan beri Curve Finance, diğer zincirler ve L2 çözümleri üzerinde genişlemiştir; ancak, Ethereum protokolün daha da geliştirilmesi açısından öncelikli ağ olmaya devam etmektedir, kurucusuna göre.

Ağustos 2020'den itibaren Curve Finance, merkeziyetsiz bir şekilde çalışmaktadır ve yerel token'i CRV ile birlikte başlatılan Curve DAO tarafından yönetilmektedir. CRV, yönetişim ve teşvikler için kullanılır. 

Curve Finance, TrueWay Capital ve Codex Venture Partners tarafından desteklenmektedir. 

Curve Finance Nasıl Çalışır?

Curve Finance, Ethereum üzerine inşa edilmiş bir merkeziyetsiz borsa likidite protokolüdür. Curve Finance, düşük maliyetli ve düşük kaymalı takaslar yapmayı gereksinim duyan yatırımcıların ihtiyaçlarına uygun olarak tasarlanmıştır. Karmaşık matematiği temelinde, Curve Finance özellikle likidite derinliğine odaklanan piyasa yapıcı algoritmasını uygular. Curve, protokolün tüm likiditesini LP'lerden (Likidite Sağlayıcılar) mevcut fiyatlar etrafında otomatik olarak yoğunlaştırır, böylece kayma azaltılır ve büyük miktarlarda bile varlığın fiyatında büyük değişiklikler olmadan takas yapılabilir.

Curve Finance'ın arkasındaki fikir, DeFi'de çoğu dijital varlık için yüksek oynaklık nedeniyle yaygın olan geçici kayıp endişelerinden doğrudan gelmektedir. Yüksek miktarda likidite sağlamak için Curve Finance, diğer birçok AMM gibi, likidite sağlayıcılarına ticaret ücretleri ile ödüller. Bu ücretler, tüm likidite sağlayıcılar arasında eşit olarak bölünür ve protokolün ticaret hacmine bağlıdır. Curve Finance'da likidite sağlayıcılar ayrıca protokolün yerel token’i CRV’nin dağıtımı ile teşvik edilir.  CRV token'ının likidite sağlayıcılara ne kadar ayrılacağı Curve Finance DAO tarafından belirlenir.

Protokol tarafından sunulan havuzlar yükseltilemez, yani mantıkları değiştirilemez veya, adı üstünde, yükseltilemez. Curve havuzları, Curve Factory adı verilen özel bir protokol aracılığıyla izinsiz bir şekilde oluşturulabilir.

Curve Finance uygulamasında dört tür havuz mevcuttur. İlk olarak, Plain (Basit) havuzlar vardır. Bu havuzlar, birbiriyle eşleştirilmiş iki veya daha fazla stablecoin içerir. Basit havuzlar, protokolün en basit uygulaması olarak kabul edilir ve yalnızca ERC-20 token'lerini içerebilir. Akıllı kontrat sorunları dışında, Curve Finance kendisi de bu tür havuzun belirli bir stablecoin'e bağlı olmasıyla ilgili riskler yaşayabilir, örneğin sistematik sorunlar veya coin’in değerinin değişmesi.

İkinci ve daha karmaşık türdeki havuz Lending (Kiralama) havuzudur. Burada, DAI gibi iki veya daha fazla wrapped token birbiriyle eşleştirilirken, temel token bir kiralama protokolünde ödünç verilir. Bunun için Curve Finance, Compound, Yearn Finance ve Aave gibi protokollerle iş birliği yapar. Bu havuzlar genellikle etkileşimde bulunmak için daha pahalıdır ve temel kiralama protokollerinden biriyle akıllı kontrat sorunları gibi risklerle ilişkilendirilebilir, çünkü böyle bir havuz token'ı kendisi değil, onun wrapped temsilini (örneğin cToken'lar [Compound] veya yToken'lar [Yearn Finance]) içerir. Ancak, Kiralama havuzlarının likidite sağlayıcıları ek olarak kiralama protokollerinden faizle ödüllendirilir.

Metapool'lar, stablecoin'leri diğer havuzlardan gelen LP token'leriyle eşleştirir. Bunları kullanarak, o havuzdan başka bir temel havuz ile de bir token'ı takas edebilirsiniz. 

Haziran 2021'de V2'nin lansmanıyla birlikte, Curve Finance ayrıca ETH gibi farklı fiyatlara sahip varlıkların takas edildiği yeni bir havuz türü olan Crypto Pool'u da devreye soktu. Bu türün ilk havuzu TriCrypto idi ve USDT/WBTC/WETH coin'lerini içeriyordu. 

Curve Finance ücretleri değişkendir ve havuzdan havuza farklılık gösterebilir. Curve Finance'da takas ücretleri %0.04, depozito ve çekme ücretleri ise %0 ile %0.02 arasında değişmektedir. Kullanıcılar, depozitoları veya çekimleri havuzun dengesini bozmadığı sürece herhangi bir ücret ödemezler.

Curve Finance Nasıl Kullanılır?

Curve Finance'ı kullanmaya başlamak için bir cüzdan bağlamanız ve ağ ücretlerini ödemek için protokolü kullanmayı planladığınız zincire özgü bazı coin'lere sahip olmanız gerekmektedir. Curve Finance cüzdan desteği oldukça çeşitlidir ve MetaMask, Frame, Gnosis Safe, Trezor, Ledger, Wallet Connect, Coinbase Wallet ve daha fazlasını içerir.

Curve Finance havuzlarına para yatırırken, kullanıcının bir veya birkaç coin yatırmasının, havuzdaki tüm coin'ler ve kiralama oranlarına maruz kalacağını anlaması önemlidir, eğer Kiralama havuzlarından birini seçmişlerse.

Kullanıcılar bir token yatırmaya karar verdiklerinde, bir havuz seçmeli ve ekranın üst kısmında ‘Yatır’ seçeneğine tıklamalıdırlar. Daha sonra ekranın alt kısmındaki bilgi kutusunu kontrol edebilecekler; bu kutu, o havuz hakkında tüm gerekli bilgileri, fiyat oracle verilerini, CRV APY'yi ve ücretleri içerir.

Fiyatların havuzlarındaki dengesini bozmayan depozitolar yapan kullanıcılara Curve Finance'ın ödüller verdiğini belirtmekte fayda var. Kullanıcı, yatırmak istedikleri token(lar)ın miktarını girdikten sonra kayma endekslerini kontrol edebilir. Eğer yatırmak istedikleri coin bu havuzda düşük bir bakiyeye sahipse, likidite sağlayıcı küçük bir depozito bonusu alacaktır.

Depozito birkaç işlemde tamamlanır ve kullanıcının yatırdığı her coin için işlemi onaylaması gerekmektedir.

Curve Finance üzerindeki likidite sağlayıcılar, kullanıcının dolar cinsinden yatırdığı varlıkları ölçen Curve göstergelerini kullanarak da kâr elde edebilirler. Her Curve havuzu kendi likidite göstergesine sahiptir ve likidite sağlayıcıyı, LP token'larını stakelayarak CRV token'ları kazanmaya teşvik eder. Curve havuzlarının göstergeleri arasında dağıtılan CRV enflasyonu, Curve Finance DAO tarafından kontrol edilir. Curve Finance'da sağlanan likiditeye kadar 2,5 katına çıkan CRV ödüllerini artırmanın bir yolu da burada açıklanmıştır.

‘Factory’ kelimesi ile işaretlenmiş havuzlar, Curve Finance kullanıcıları tarafından oluşturulur ve daha riskli olarak kabul edilir. Bu tür havuzların belirli hacim, token'ların piyasa değeri ve sözleşme denetim raporlarına ilişkin belirli gereksinimleri olsa da, Curve bu havuzlardaki varlıklar için sorumlu değildir ve bu tür havuzların token'larıyla ilgili risklere maruz kalmadan önce kendi araştırmanızı yapmanız, token adresini kontrol etmeniz önerilir. Bu tür havuzlardaki ilk likidite, havuzların yaratıcıları tarafından sağlanır.

CRV Tokenı

Curve DAO Token, CRV, protokol ekosisteminin yerel tokenıdır. Token, likidite sağlayıcıları için bir teşvik olarak ve protokolü yönetmek için kullanılır. Her iki amaç için de, CRV'yi kilitleyip kullanıcıların kilidini açtıktan sonra aldığı veCRV tokenını (oyla kilitleme CRV) elde etmek gerekmektedir. CRV tokenlarını ne kadar uzun süre kilitlemeleri, o kadar fazla veCRV alabilirler.

CRV'nin maksimum arzı 3.03 milyar token olarak belirlenmiştir. Dağıtım planına göre, bunun %62'si topluluk ve likidite sağlayıcıları için, %30'u ekip ve yatırımcılar için (2-4 yıl süreyle kilitlenmiş), %3'ü iki yıl süreyle kilitlenmiş çalışanlar için ve %5'i topluluk rezervi için ayrılmıştır.

CRV token staking, protokolün likidite sağlayıcıları için de mevcuttur, bu sayede ticaret ücretleri alabilirler, bu ücretlerin %50'si yönetim ücretidir. Yönetim ücretleri, protokol tarafından TriPool için LP tokenı olan 3CRV'yi satın almak için kullanılır ve veCRV sahiplerine dağıtılır.

Mevcut dolaşımdaki arz, kilitlenmiş CRV token sayısı, yanı sıra bir sonraki aylar için serbest bırakılma programı burada bulunabilir.

Curve Finance Güvenli mi?

Rus fizikçi ve matematikçi Michael Egorov, Curve Finance'ın kurucusu ve CEO'sudur. Moskova Fizik ve Teknoloji Enstitüsü'nden mezun olmuş ve Avustralya'da Fizik doktorası yapmıştır. Curve Finance öncesinde, akademik alandaki çalışmalarının yanı sıra, LinkedIn'de çalışmış ve daha sonra NuCypher adlı bir kriptografik altyapı aracı kurmuştur. Michael Egorov aynı zamanda merkeziyetsiz banka ve kredi ağı LoanCoin'in de kurucusudur.

Curve Finance'ın merkezinin İsviçre'de olduğu bildirilmektedir; bu da ülkenin DEX düzenlemelerine yumuşak yaklaşımından kaynaklanıyormuş, Egorov'a göre. Curve Finance ekibi, bu incelemede CRV Token bölümünde belirtildiği gibi, iki yıl süren bir hak kazanma programına uygun olarak projeyi işletmeye ve token alımına devam etmektedir.

CRV tokenı ve hükümet versiyonu olan veCRV'nin ilk zamanlarında, projenin merkeziyetsizliği sorgulandı. 24 Ağustos 2020'de, token'ın lansmanından altı gün sonra, Curve Finance kurucusu Michael Egorov, tek bir adrese 621,860 CRV tokenı kilitleyerek o dönemde %71'lik oy gücüne sahip olmuştur. Bu kararını, kullanıcıların platformun yönetimine katılmak için acele etmemesi ve dolaşımdaki CRV tokenlarının yalnızca %6.7'sinin DAO'ya katılmak üzere kilitlenmiş olması nedeniyle açıklamıştır. Egorov daha sonra bu hareketini bir aşırı tepki olarak nitelendirmiş ve özür dilemiştir.

Yine de likidite sağlama ile ilişkili riskler mevcutken, Curve Finance özellikle havuzlarının çoğunluğu stabil coin'ler içerdiği için daha güvenli olarak kabul edilmektedir. Bu makalenin ‘Curve Finance Nasıl Çalışır?’ bölümünde Curve Finance havuzlarının her türüyle ilişkili risklerin açıklamalarını bulabilirsiniz.

Curve DAO'da bir de Topluluk Konseyi bulunmaktadır, üyeleri burada listelenmiştir.

Ortaklar

Gelecekteki tüm gelişmeler için ana hedef Ethereum olsa da, Curve Arbitrum, Avalanche, Fantom, Harmony, Gnosis Chain, Polygon, Optimism ve Polkadot’un parachain'i - Moonbeam üzerinde de kullanıma sunulmuştur.

Curve Finance rakipleri dönüştürmekte bir yeteneğe sahiptir ve bu protokolün başarısına çok şey katmıştır. Protokol, hem DEX'lerle hem de merkezi borsalarla işbirliği yapmaktadır. En dikkat çeken örnekler Compound, Yearn.Finance, Aave ve Synthetix ile yapılan ortaklıklardır. Kullanıcılar için ek getiri oluşturan özel havuzları vardır. 1inch DEX toplayıcı da Curve Finance'a katılan ilk protokoller arasındaydı. Curve'ı likidite ihtiyaçları için kullanan diğer akıllı kontratlar arasında Paxos, Paraswap, Totle ve Dex.ag yer almaktadır. Curve Finance aynı zamanda RenVM'yi kullanan DeFi projeleri konsorsiyumu olan Ren Alliance'ın ilk üyelerinden biridir.

Curve Finance farklı zincirlerde çalıştığı için, kullanıcılar varlıkları bir zincirden diğerine taşımak için köprülerden faydalanmak zorundadır. Protokol köprü kullanımı için herhangi bir destek sunmamasına rağmen, önemli köprüleri belge sayfasında listelemiştir.

Curve Finance Geleceği

Curve Finance protokolünün geliştirme planı için zaman damgalı bir yol haritası yoktur ve geleceği, teklifleri veCRV sahipleri tarafından yapılan kararlarla belirlenmektedir.

Linkler

http://dao.curve.fi/

https://curve.readthedocs.io