Enzyme yorum

Enzyme Nedir?

Enzyme, merkezi olmayan on-chain varlık yönetimi için bir Ethereum tabanlı protokoldür. İnsanların veya kurumların kendi veya başkalarının varlıklarını özelleştirilmiş on-chain yatırım "araçları" oluşturarak, yöneterek ve yatırım yaparak yönetmeleri için özelleştirilebilir ve güvenli bir ortam sağlar.

Daha önce Melon Protokolü olarak bilinen Enzyme Finance, matematikçi Rito Trinkler ve Goldman Sachs'ın eski başkan yardımcısı Mona El Isa tarafından 2014 yılında kurulan özel bir şirket olan Melonport tarafından oluşturuldu.

Platformun yeniden markalaşması, protokolün v2 sürümünün lansmanından önce 2020 Aralık'ta başladı, kullanıcılarına daha fazla varlık türü, fon oluşturma sürecinin 9 adımdan 1 adıma indirilmesi ve önemli ölçüde daha düşük gaz maliyetleri vaat etti. Şirketin adı ve logosu değişmiş olsa da, herhangi bir token taşınması olmamıştır ve MLN biletleri korunmuştur.

Enzyme Nasıl Çalışır?

En son Enzyme akıllı sözleşme mimarisi (v4), fon yöneticilerine ve yatırımcılara, büyük güncellemelerden seçme veya çıkma fırsatı sunmak üzere yapılandırılmış yükseltilebilir kasaları içerir. Bu özellik, dApp'ın v4 sürümünde eklendi ve bir fonun temel durumunun (sahiplik, varlık sahipliği ve paylar) yeni bir sürüm konfigürasyonuna aktarılmasını içerir.

Ekibin bu özellikle çözdüğü ana sorunlar arasında, yatırımcıların payları geri alıp protokolün yeni sürümüne yeniden yatırım yapmaları arasındaki muhtemel huni düşüşü, ayrıca çok adımlı süreçte oluşan gaz ve diğer protokol ücretlerinin birikimi bulunmaktadır.

Güncellemeyle birlikte, tüm Enzyme fonları, yöneticilerin protokolün en son sürümüne katılma sürecine izin verirken aynı zamanda yatırımcılara çıkma fırsatı da sunan bir süreç aracılığıyla tamamen yükseltilebilir.

Her fonun temel durumu, EIP-1822 proxy modelini takip eden bir VaultProxy akıllı sözleşmesinde saklanır, bu durum ayrıca VaultLib'inin ve onunla birlikte erişim sağlayıcısının küresel bir Dispatcher akıllı sözleşmesi aracılığıyla güncellenmesiyle yeni sürümler arasında taşınabilir.

Dispatcher akıllı sözleşmesi, varlıkların dağıtılması ve taşınması için son sürümün akıllı sözleşmesine genel bir referansı temsil eden bir değeri saklar, bu durum sadece bu değere sahip bir göndericiye kasaların dağıtılması ve taşınması iznini verir.

Enzyme'nin son sürümündeki en önemli akıllı sözleşmelerden biri FundDeployer'dir. İki ana rolü vardır - fonların oluşturulması, taşınması ve yeniden yapılandırılması, ve tüm fonlar için izin verilen çağrı değerlerini sınırlama yeteneği olan bir serbest bırakma genişliği sicili olması.

Bu sözleşme, Dispatcher akıllı sözleşmesi ile iletişim kurar ve kendisine mevcutFundDeployer olarak atıfta bulunur, bu durum ona kasaları dağıtma ve taşıma yeteneği verir. FundDeployer ayrıca, bir fonun yeni bir ComptrollerProxy - bir fonla etkileşime geçmek için kullanılan kanonik sözleşme - çıkartarak fon yapılandırmalarını tamamen değiştirme yeteneği olan iç sürüm taşınması için de kullanılır. Çekirdek sürüm seviyesi yapılandırması saklar ve bir VaultProxy'ye erişim sağlayıcı rolü üzerinden eklenir.

VaultProxy ile ilgili fonun sahip olduğu ve pay bakiyelerini değiştiren tüm durum değiştirme çağrıları ComptrollerProxy üzerinden geçmek zorunda olduğundan, Enzyme ekibi tarafından kritik bir erişim kontrolü darboğazı olarak görülür. Bu akıllı sözleşmenin depolama ve mantığı, ComptrollerLib ve ilgili kütüphaneleri tarafından tanımlanır, yükseltilemez, ancak bir fon, yeni bir ComptrollerProxy örneği dağıtarak ve önceki birini yerine koyarak yeniden yapılandırılabilir. Bu işlem, FundDeployer aracılığıyla yapılır.

Enzyme'nin en son versiyonu, çekirdek kontratın mantığını genişleten ek özellikler ekleyen uzantılar içerir. Enzyme uygulamasındaki uzantılara, karşılanması gereken iki şart olduğu VaultProxy örneklerine durum değiştirme çağrılarına seçici olarak erişim hakkı verilir. Uzantının bir ControllerProxy tarafından çağrılmış olması ve bir eylemi gerçekleştirmeye izinli olması durumunda sadece bir durum değiştiren eylemi gerçekleştirebilmesi için onun üzerinden geri geçmesi gereklidir.

Uzantılar, çekirdek sistem aracılığıyla açıkça yetkilendirilmedikçe bir vault’un durumuna etki etme yetkisi olmayan eklentileri yönetir. Enzyme'nin mevcut sürümünde dört uzantı bulunur ve tüm fonlar her uzantı başına bir kontrat paylaşır.

PolicyManager protokolü, bir fon sahibinin, fon sahibinin ihtiyaçlarına göre neyin kabul edilmesi gerektiğine dair özelleştirmeye izin verilmesi gereken yerlerde aksiyonlar sırasında politika kancalarını çağırarak çeşitli işlev çağrıları sırasında özel doğrulamaları gerçekleştirmek için kullanılan bir politika yığını oluşturmasını ve yönetmesini sağlar. Her politika, hangi kancaların uygulanacağını tanımlar, hangi zamanlarda, bir fonun belirli bir kancada çalışan tüm politikaları üzerinden döngüye girer ve belirli bir çağrının izin verilip verilmediğini doğrular. Tüm politikalar fon oluşturma, taşıma veya yeniden yapılandırma sırasında eklenebilir.

FeeManager, iç mantığa göre fon paylarının basımını, yakılmasını veya transfer edilmesini belirlemeye olanak sağlar, tam olarak PolicyManager ile olduğu gibi, ücretler belirli bir aksiyon sırasında ücret kancalarını uygular. Ücretler ya hemen tahsil edilip ödenebilir ya da belirli önceden belirlenmiş koşullar karşılandığında ödeme için kilidini açmak üzere tahakkuk ettirilebilir. Ücretler sadece fon kurulumu sırasında eklenir veya kaldırılır.

IntegrationManager, bir fonun varlıklarının DeFi protokolleri için diğer varlıklarla değişimini sağlar, ayrıca varlıkları izler ve izlemeyi bırakır. 

ExternalPositionManager protokolü, fonun non-ERC20 tutumunu temsil eden dış pozisyon proxy kontratlarının oluşturulmasını ve yönetilmesini sağlar. Bu sürümdeki işaret ışığı olan her dış pozisyon için bir libs ve parser kaydı tutar.

Enzyme'nin kullandığı akıllı kontratların son kategorisi, İnfrastrüktür kontratlarıdır - bir yayın seviyesi protokolünün çeşitli bağımlılıkları, uzantılar gibi bir fonun durumunu değiştirme yetkisi almayanlar.

Enzyme mimarisinin ayrıntılı bir açıklaması, projenin belgelerinde mevcuttur.

Enzyme Nasıl Kullanılır?

Enzyme protokolü, tarihsel olarak profesyonel finansal danışmanların ve firmaların alanı olan varlık yönetimi alanını merkezi olmayan hale getirmeyi amaçlar. Enzyme uygulamasını kullanarak, kullanıcılar diğer müşteriler tarafından başlatılan fonlara ve portföylere yatırım yapabilir ve tam tersi olabilir.

Bu alternatif sistem, tipik yönetilen fonlar tarafından yaratılan problemini çözer. Bir varlık yönetimi güveninin oluşturulması için belge sunumu genellikle yıllar sürer ve önemli miktarda sermaye ve hukuki danışmanlık gerektirir. Genellikle, minimum bir yatırım miktarı ve yönetim ücreti gereklidir, bu da bu zenginlik araçlarını ortalama tüketicinin erişim dışına çıkarır.

Enzyme protokolü Ethereum blockchain'inde dağıtıldığı ve hesaplama gücünü kullandığı için, işlem ücretleri ve Enzyme ücretleri ether cinsinden ödenir.

MLN Tokeni

Enzyme protokol tokeni (MLN, ya da Melon) bir mint ve burn modeli olarak çalışır. Katkı döneminde toplam 1,250,000 MLN jetonu oluşturuldu ve dağıtıldı. Başlangıçta basılan tokenlerle birlikte, her yıl sabit bir miktar olan 300,600 MLN çıkarılır. Yıllık sabit enflasyonun birincil amacı, Enzyme ağını ve kullanıcı deneyimini geliştirmek için çalışan bakımcıları ve platform geliştiricilerini telafi etmektir. Bu eylemler Melon Konseyi DAO tarafından yönetilir, ayrıca yıl sonunda harcanmayan jetonları yakabilir.

Bir fon kurmak, bir yatırım talep etmek ya da bir yatırımı gerçekleştirmek gibi platform hizmetlerini ödemek için, müşteriler, Enzyme ağına, ETH cinsinden Varlık Yönetimi Gaz Birimi (AMGU) öderler. Bu ücret, söz konusu fonksiyondaki Ethereum gaz birimlerinin sayısının varlık yönetimi gaz fiyatıyla çarpılmasıyla hesaplanır. Ücretler ETH olarak toplanır ve Melon Motoru Akıllı-Kontratına aktarılır; bu kontrat daha sonra MLN tokenlerini bir primle satın alır ve onları yakar.

Tokenin kullanım durumu şu anda yeniden çalışılmakta olsa da, satın alma ve yakma modeli, onun değerini ağın kullanımıyla doğrudan etkiler.

Enzyme Finance Güvenli mi?

Enzyme Finance, Melon Teknik Konseyi (MTC) ve Melon'a Maruz İş (MEB) temsilcilerinden oluşan Melon Konseyi DAO tarafından yönetilmektedir. İlk olarak, protokolü ilk iki yıl boyunca yöneten Melonport AG ekibi tarafından atandı. MTC, adayların teknik uzmanlığa sahip olmaları gibi diğer gereklilikleri karşılamaları gereken bir iki üç çoğunluk oylama sistemiyle büyür. MEB, işleri Enzyme protokolüne ve gelecekteki gelişimine dayananlardan oluşur, amacı, projenin gelecekteki gelişiminde seslerinin duyulmasını sağlamaktır. MTC'nin kararlarını denetleyerek ve konseyde çıkarlarını temsil etmek üzere delegeler seçerek MTC'nin gücünü dengede tutmayı amaçlamaktadır.

Mevcut konsey, Avantgarde Finance'in CEO'su ve kurucusu olan Mona El Isa'yı içeriyor - daha önce Jabre Capital Partners'da bir portföy yöneticisi ve Goldman Sachs'ta bir hisse senedi tüccarıydı ve burada 26 yaşında Başkan Yardımcısı olarak terfi etti. Ayrıca Enzyme protokolünün bir kurucusudur. Parity Technologies'in VP'si Fabian Gompf, DappHub'da yazılım geliştirici Lev Livnev, Techemy Capital'in CTO'su Paul Salisbury. Konseye dahil olan diğer üyeler - Felix Hartman, Janos Berghorn, Martin Lundfall, Nick Munoz-McDonald, Will Harborne ve Giel Detienne'dir.

Enzyme Finance denetimleri, bu web sayfasındaki protokol panelinde bulunabilir.

Ortaklar

Enzyme, Defiance Capital, KR1 ve Kenetic Capital tarafından finanse edilmektedir.

Mevcut ortaklar listesi Parity'yi içerir - açık kaynaklı yaratıcı ortaklıkları geliştiren bir çekirdek blockchain altyapı firması. Parity.js, Enzyme tarafından dağıtım, kontrat etkileşimi ve test için kullanılır. Ash Finance, ağı için açık bir arayüz geliştirdi ve Melon Konseyi DAO'ya protokol iyileştirmeleri için başarılı bir teklif sunan ilk firma oldu. Avantgarde Finance, varlık yönetimi optimizasyonu için araç ve hizmetler sunmaya odaklanan bir şirkettir. Avantgarde ayrıca şu anda platformun baş geliştiricisidir. MME, dijital ve blockchain tabanlı iş modelleri için bir hukuki danışmandır. ValidityLabs, merkezi olmayan çözümlerin ana sağlayıcılarından biri olarak faaliyet gösterir.

Enzyme Finance Geleceği

Enzyme'nin son yol haritasının geliştirilmesi ve baş geliştirici rolü, Melon Konseyi tarafından 2019'da Avantgarde Finance'e tahsis edildi. Eylül 2022'de sona erecek olan üç yıllık plan, ekosistemi büyütmeyi, kaynakları geniş bir eğitim kurumları ve geliştiriciler yelpazesine sunmayı, kullanıcı deneyimini geliştirmek için bazı teknik iyileştirmeleri ve Enzyme fonlarının tam potansiyelini gerçekleştirmek için yasal çerçeveyi şekillendirmeye yardımcı olmak için düzenleyicilerle çalışmayı içerir.

Avantgarde'nin önerisinin önemli bir parçası, ki bu onlara baş geliştirici rolünü kazandırdı, tokenlerin %75'ini iki ila beş yıl arasında kilitli tutmaktır. 

Linkler

https://docs.enzyme.finance/ 

Yazar:

Serkan Demir

Son güncelleme: Ağu 15, 2023