Hubble Protocol yorum

Hubble Protokolü Nedir?

Hubble, Solana üzerine inşa edilmiş, ücret paylaşımlı bir merkeziyetsiz finans protokolüdür ve çoklu DeFi hizmetleri sunar. Protokol, 31 Ocak 2022'de ana ağda başlatıldı.

Hubble Protokolü’nün yol haritası üç aşamaya ayrılmıştır. İlk aşamada, Hubble görevine borç verme hizmetleri sunarak ve kendi stable coin'i USDH'yi basarak başlar. İkinci aşama, özellikle USDH tabanlı ticaret stratejileri üzerine odaklanan yapılandırılmış ürünler üzerine olacaktır ve Faz 3'te Protokol, kısmi teminatlı kredi vermeyi planlamaktadır.

Hubble, şu anda proje uygulamasının ilk aşamasında olup, kullanıcıların mevduatları üzerinde APY kazanmalarına olanak sağlayan, teminat karşılığında %0 faiz oranıyla çoklu varlık borç verme hizmetleri sunmaktadır.

Hubble Protokolü Nasıl Çalışır?

Hubble'ın borç platformu şu anda SOL, mSOL, ETH, BTC, FTT, RAY ve SRM olmak üzere yedi tür varlık kabul ediyor. Borçlular, varlıklarını teminat olarak yatırabilir ve karşılığında Hubble’ın yerli dolarla eşleşen USDH stablecoin’ini alabilirler. Bu stablecoin, diğer partner platformlarda daha fazla getiri kazanmak için de yatırılabilir. Borçlular, teminat varlıkları üzerinde APY kazanmak için mevduatları için bir getiri stratejisi seçebilirler.

Hubble, faiz talep etmez ve ödeme tarihi yoktur; ancak, kullanıcıların borçlanılan miktar üzerinden bir defalık %0.5 oranında bir ücret ödemesi gerekmektedir, bu da borçlarına eklenecektir. Ödünç alınabilecek minimum miktar 200 USDH'dir ki bu da 200$'a eşittir. Bu ücretlerin %85'i Hubble yerel tokeni (HBB) stakers'a, %15'i ise hazineye gider.

USDH, USD'ye bağlı olan Hubble tarafından çıkarılan bir stablecoin'dir. USDH'nin değeri, USDH'yi geri ödeme yoluyla bir arbitraj mekanizması aracılığıyla her zaman USD'ye bağlı kalır. Piyasadaki USDH değeri 1 doların altına düştüğünde, kullanıcılar bunu Hubble'da başka bir tokenin 1 dolarlık değeri karşılığında geri alabilirler. Bu, USDH'nin her zaman 1:1 USD oranına sahip olduğu anlamına gelir. Büyük bir kullanıcı sayısı aynı anda USDH'yi geri alırsa, borç verme ücreti artabilir çünkü sık geri ödeme, piyasada fazla miktarda USDH olduğu anlamına gelir. USDH'yi başka bir varlık için geri almak da %0.5 oranında bir ücrete tabidir.

Hubble'ın likidasyon mekanizması, Toplam Teminat Oranına bağlı olarak Normal mod ve Kurtarma modunda çalışır. Bu oran, Toplam Teminat/Toplam Borç (tüm protokol için) olarak hesaplanır.

Normal bir modda, Hubble minimum teminat oranını %110 olarak belirler, bu da kullanıcıların teminatın değerinin %90.9'una kadar borç alabilecekleri anlamına gelir. Likidasyonlar, borçlanma bir %90.9 kredi-teminat değeri oranına (LTV) ulaştığında gerçekleşir.

Herhangi bir kullanıcı kredi likidasyonunu başlatabilir ve likide edilen hesabın teminatının %0.5'ini kazanabilir. Likidasyon tetiklendiğinde, el konulan tüm teminat varlıkları Stabilite Havuzu sağlayıcılarına dağıtılır.

Ancak, Protokol’ün toplam teminat oranı %150'nin altına düştüğünde (veya LTV %66.6'nın üzerine çıktığında), kurtarma modu devreye girer. Kurtarma modunda, minimum teminat oranı %150'ye çıkarılır. Bu tür durumlarda, eşik değerin altına düşen kullanıcılar, sistemi normal bir duruma geri döndürmek için daha hızlı bir şekilde likidasyona uğrar. Protokol, Kurtarma modu altında çalışırken, borç verme oranı daha fazla borçlanmayı teşvik etmek için %0'a ayarlanır.

Kurtarma Modu, Hubble'daki USDH'nin teminata bağlı kalmasını sağlar ve banka çöküşlerini ve iflası önler. Her iki modda da likidasyon durumunda, kullanıcılar likidasyon anındaki teminatın değerinin ~%9'unu kaybeder.

Stabilite Havuzu, USDH'nin her zaman teminatla desteklendiğini garantiler. Stabilite Havuzu sağlayıcılarının görevi, teminat oranları eşik değerin altına düştüğünde USDH borçlarının ödenebilmesini sağlamaktır. Stabilite Havuzuna USDH ile kaynak sağlayan kullanıcılar, likide edilen hesaplardan orantılı bir teminat payıyla ödüllendirilirler. Ek bir teşvik olarak, Stabilite Havuzu sağlayıcıları ayrıca katılımları için HBB token ödülleri alır.  Stabilite Havuzu boşaldığında, kullanıcıların borçları ve teminatları yeniden dağıtılarak likidasyonlar yapılır, ta ki Stabilite Havuzuna daha fazla USDH yatırılana kadar. 

Hubble Protokolünü Nasıl Kullanılır?

Hubble Protokolü uygulamasını kullanmak için ilk adım olarak kullanıcıların bir cüzdan bağlamaları gerekmektedir. Hubble protokolü şu anda Phantom, Solflare, Torus, Ledger, Solong, Mathwallet ve Sollet gibi cüzdanları desteklemektedir. Kullanıcıların ayrıca işlem ücretlerini ödemek için bir miktar SOL'ye ihtiyaçları vardır. 

Hubble uygulamasının ana menüsünde, kullanıcıların Borç kısmına gitmeleri, teminat olarak yatırılacak token ve miktarı seçmeleri, teminat karşılığında ne kadar USDH'nin ödünç alınacağını seçmeleri ve işlemi onaylamaları gerekmektedir. Kullanıcılar daha sonra kredi hakkında bilgi gösteren Kontrol Paneli sayfasına yönlendirilecektir. Kontrol Paneli sayfası ayrıca borçluların teminat oranını izleyebilecekleri, ek teminat yatırarak oranı artırabilecekleri, daha fazla USDH ödünç alabilecekleri, USDH'yi geri ödeyebilecekleri ve teminatı çekebilecekleri bir yerdir.

Borçlular ayrıca teminatları üzerinden getiri elde etmek için birden çok strateji arasından seçim yapabileceklerdir. Kontrol Paneli sayfasına gitmek, kredilerden birinin üzerinde ‘Yönet’i tıklamak ve açılan sayfa teminat varlıklarının genel bir bakışını sağlayacaktır, bu bakış Current Value (Mevcut Değer), Price (Fiyat), Yield Percentage (Getiri Yüzdesi) ve Yield Strategy (Getiri Stratejisi) gibi bilgileri içerir.

Stake için, kullanıcıların Stake (Stake Yapma) sekmesine gitmeleri, 'Approve  Staking’i (Stake Yapmayı Onayla)  tıklamaları,  sonra stake yapılacak HBB miktarını seçmeleri ve işlemleri onaylamaları gerekmektedir. 

Stabilite Havuzuna USDH sağlamak için, kullanıcıların Stabilite sekmesine gitmeleri, 'Deposit' (Yatır) tıklamaları, Provide USDH (USDH Sağla) sekmesini açmaları, sağlanacak USDH'nin yüzdesini seçmeleri ve 'Provide Stability' (Stabilite Sağla) tıklamaları gerekmektedir.

HBB Token

HBB, Hubble Protokolünün yerli tokenidir ve toplamda 10 milyon token bulunmaktadır, bunlar şu şekilde dağıtılmaktadır: %15'i ekip tarafına, %5'i ekosisteme, %30'u token satışlarına, %15'i BD fonu olarak saklanır, %25'i likidite teşviklerine ve %10'u hazineye gider. 

HBB, protokolden ödül kazanmak için Hubble üzerinde stake edilebilir. HBB ayrıca, USDH stabilite sağlayıcılarına ve HBB tokenlerinin piyasada satılmasını ve değerlerini kaybetmesini önlemek için kazanılan ödülleri protokolde kilitleyen kullanıcılara ödül olarak verilir. Bu ödüller, borç verme ücretlerinden ve HBB'nin toplam sabit tedarikinden gelir. 

Gelecekte, Hubble kendisini bir DAO'ya dönüştürmeyi iddia ederken, HBB bir yönetim tokeni haline gelecek, bu da HBB sahiplerinin protokolün karar verme sürecine katılabilecekleri anlamına gelir.

Hubble Protokolü Güvenli mi?

Şimdiye kadar, Hubble Protokolü iki firma tarafından denetlenmiştir ve iki denetim daha devam etmektedir. Yakında cömert bir hata ödülünün ekonomik saldırılar için ilan edileceği de belirtilmiştir.

Hubble Protokolü takım lideri Marius Ciubotariu, daha önce sekiz yıl boyunca Bloomberg'de Kıdemli Yazılım Mühendisi olarak görev yapmıştır. Discord kanalında belirtildiği gibi, Hubble'ın ekibi Marius dahil 12 yüksek nitelikli front-end mühendisi, altı pazarlama uzmanı ve içerik geliştiriciden oluşmaktadır. Ayrıca CVO ve İş Geliştirme Lideri'nin işe alınması planlanmaktadır.

Ortaklar

Hubble Protokolü, Three Arrows Capital, DeFiance Capital, Delphi Digital, Digital Currency Group Crypto.com Capital, ParaFi, Jump Capital, Decentral Park Capital, CMS, Spartan, DeFi Alliance ve Mechanism Capital gibi yatırımcılardan 10 milyon dolar değerinde finansman sağlamıştır.

Hubble Protocol Geleceği

Hubble'ın uzun vadeli hedefi, USDH'nin yaygın kullanımını kolaylaştırmaktır. 2022 yılında, getiri elde etme kasalarının yanı sıra düşük teminatlı kredilendirmenin başlatılması, çoklu varlık mevduatlarının diğer büyük kripto paralara genişletilmesi ve DAO'ya geçişin tamamlanması planlanmaktadır. Protokol ayrıca, herkesin katılımını sağlamak üzere herkesin kurabileceği açık kaynaklı bir likidasyon botu yayınlamayı da planlamaktadır.

Linkler

https://hubble-markets.gitbook.io/hubble-protocol-official-docs/

Yazar:

Serkan Demir

Son güncelleme: Ağu 15, 2023