Ribbon Finance yorum

Ribbon Finance Nedir?

Ribbon Finance protokolü, portföyün risk-getiri profilini, opsiyonları, vadeli işlemleri ve sabit getiriyi birleştirerek iyileştirmeyi hedefler. Platform, Theta Kasaları gibi ürünlerden oluşan ve uzun vadeli getirileri hedefleyen çeşitli getiri odaklı otomatik opsiyon stratejileri sunar. Bu stratejilerden birini çalıştırarak mevduatlarında getiri elde eden kasalar, kazanılan getiriyi, zaman içinde mevduatçılar için getirileri bileşik hale getirmek üzere stratejiye yeniden yatırır.

Ribbon Finance, kullanıcıların bir varlığın potansiyel artışını satmak için getiri elde ettiği Covered Call stratejisini kullanır. Kasalar, varlık fiyat hareketlerini düzeltmek ve primleri daha sık bileşik hale getirmek için haftalık call opsiyonları satar. 

Ribbon Finance Nasıl Çalışır?

Theta Kasaları, her birinin bir kullanım fiyatı ve son kullanma tarihi olan bir opsiyon sözleşmesinin temsili olan Opyn ERC20 oTokenlara dayanır. oToken sahiplerine, kullanım fiyatı vurulduğunda dayanak varlığın bir miktarını geri alabilme hakkı verir.

oTokenları basma ve shortlama ihtiyacını kolaylaştırmak için, protokol, kullanıcıları tarafından yatırılan varlıkları Opyn'e kilitler ve prim karşılığında satılan oTokenları basar. Kasadaki tüm teminat, opsiyonların "parada" sona ermesi durumunda - dayanak varlığın mevcut piyasa fiyatına kıyasla avantajlı olan bir kullanım fiyatında değer taşıyan bir opsiyonu ifade etmek için opsiyon ticaretinde kullanılan bir terim - oToken sahiplerine ödeme yapmak için kullanılır ve oToken'ın süresi dolana kadar kilitli kalır.

Her Kasanın, haftadan haftaya işlemleri yürütme amacıyla tasarlanmış bir Yönetici rolü vardır ve bu rol, kullanım fiyatı ve son kullanma tarihi gibi parametreleri oTokenlara seçme ve Kasanın adına oToken satışlarını OTC'de imzalama gibi sorumlulukları içerir. 

Platform, Theta Kasaları tarafından basılan opsiyonları, tek bir netleştirme fiyatı olduğu ve on-chain fiyat keşfine izin verdiği için opsiyon satış sürecinin merkezi olmayanlığını sağlayan Gnosis Açık Artırma platformunda gerçekleştirilen toplu açık artırmalar yoluyla satıyor.

Bir Açık Artırmanın iş akışı şu şekildedir: öncelikle, açık artırma katılımcıları opsiyon için tekliflerini verir, ardından açık artırma sona erer, yeni teklifler kabul edilmez ve hiçbir sipariş iptal edilemez. Bundan sonra, teklifler en yüksekten en düşüğe doğru sıralanır, ardından protokol en yüksek fiyattan teklifleri incelemeye başlar ve satılacak opsiyonların sayısını hesaplar. Hedef satış hacmi vurulduğunda, son fiyat son hacimde sabitlenir. Bu mekanikler sayesinde, Ribbon Finance herkesin tek bir netleştirme fiyatı almasını sağlar.

Ribbon Finance Nasıl Kullanılır?

Ribbon Finance uygulaması, kullanıcılarının, başarılı oldukları sürece platformun haft alık ödemelerine katılmalarını sağlamak için yararlanabileceği bir dizi otomatik opsiyon satış taktiğini kullanır. Ribbon Finance uygulamasının dört alternatif ticaret tekniği, Theta Kasaları aracılığıyla kullanılabilir.

Ribbon Finance uygulamasına bağlanırken, kullanıcıların istedikleri blockchain'i seçmeleri ve dApp ile etkileşim kurmak için cüzdanlarını açmaları gerekmektedir. Ribbon Finance cüzdan desteği, Ethereum ve Avalanche ağları için Metamask, Coinbase cüzdanı ve Wallet Connect protokolünü entegre eden tüm cüzdanları içerir. Solana kullanıcıları, Ribbon Finance uygulaması ile Phantom ve Solflare cüzdanları aracılığıyla etkileşim kurabilir. 

Ribbon Finance ücretleri, %10 performans ücreti ve %2 yönetim ücretini içerir. 

RBN Tokeni

RBN'nin ilk kullanımı tamamen yönetim içindi ve sahiplerine, ücret modellerini değiştirme, hazine fonlarının kullanımı, likidite madenciliği programlarının oluşturulması ve diğer fikirler de dahil olmak üzere tekliflere oy verme imkanı sağladı. Ancak, 2021'in dördüncü çeyreğinde, Ribbon Finance, yerel tokenları için "Ribbonomics" planlarını duyurdu. Platform, RBN sahiplerinin tokenlarını sRBN karşılığında stake etmelerini sağlayacak stake programları sunmayı hedefliyor. Bu, onlara oy verme gücü ve "diğer süper güçler" verir. 

sRBN tokenı, Governor Bravo yönetim sistemini kullanır ve bu, tipik DAO modelinin aksine sadece EVET ve HAYIR oy seçeneklerine sahip olmayıp, yeni sistemde oy verenlerin oylarına metin dizileri ekleyebilmesini sağlar. Bu sayede daha fazla bilgi aktarabilirler. Governor Bravo'nun en güçlü yanı, teklif sunma eşiği, quorum eşiği, oy verme gecikmesi ve oy verme süreleri gibi sözleşmedeki yönetim parametrelerini yükseltme yeteneği olarak belirtilmektedir. Kullanıcıların oy verme gücü, sRBN tokenlarını ne kadar uzun süre tuttuklarına bağlı olarak artar, bu da gelecekteki RBN ödüllerini artırır. 

Token stakerları, akıllı sözleşme istismarları ve büyük kasa kayıplarını içeren "siyah kuğu" olaylarını karşılamada bir rol oynarlar. Platform, fonların beklenmedik kayıplarının, örneğin istismarların, durumlarında RBN stakerlarını zor durumda bırakma stratejisini, Aave Safety Module'dan sonra modelledi. 

Şirketin kasaları, risk satışı yoluyla getiri elde ettikleri için büyük piyasa düşüşlerine maruz kalır. Kasaları mevduatçılara daha cazip hale getirmek için, platform, RBN stakerlarının belirli bir eşik ötesindeki kayıpları sigorta ettikleri yeni bir backstop özelliği tanıttı. Riski paylaşmak için, stakerlara ek RBN tokenleri ödül olarak verilir.

Ribbon Finance Güvenli mi?

Ribbon Finance protokolünün kurucu ortaklarından her ikisi olan Julian Koh ve Ken Chan, Coinbase'de Yazılım Mühendisliği konusunda deneyime sahiptir. Diğer ekip üyeleri kimliklerini gizli tutmaktadır.

Ribbon Finance hava damlası sırasında, topluluk, Divergence Ventures'dan bir analistin, Ribbon Finance ekibinin RBN hava damlasına katılmaya uygun olmak için belirlediği minimum gereksinimleri karşılayan onlarca kimlik oluşturarak RBN tokenlerinde 2.5 milyon dolar elde ettiğini keşfetti.

Ortaklar 

Yakın zamanda, Ribbon Finance Avalanche ile işbirliğini duyurdu ve bu işbirliğini "Ribbon’ın çoklu zincir geleceğine atılan ilk adım" olarak nitelendirdi. Blockchain üzerinde başlatılan ilk ürün, AVAX Covered Call vault oldu. 

Projenin yatırımcıları arasında Dragonfly Capital, Nascent, Coinbase Ventures, Scalar Capital, FreeCompany, Joseph Lubin, Defi Alliance ve Kain Warwick bulunmaktadır. 

RBN, Coinbase Pro, Uniswap (v2), Uniswap (v3), Gate.io, MEXC Global, Hotbit ve Poloniex'te işlem görmektedir.

Ribbon Finance Geleceği

Proje, yeni vault yatırım teşviklerini ve izinsiz vault'ları başlatma üzerine çalışıyor. Bu, herkesin kendi Ribbon Vault'ını destekleyen varlık veya strateji oluşturabilmesini sağlayacak. 

Staking’in başlatılması ve protokolün tokeninin son versiyonunda uygulanan Governance Bravo sistemi sayesinde, uzun vadeli RBN paydaşları daha fazla güce sahip olacak ve daha fazla ödül kazanacak. 

Linkler

https://gov.ribbon.finance/

https://docs.ribbon.finance/

Yazar:

Serkan Demir

Son güncelleme: Ağu 16, 2023