Aave yorum

AAVE Nedir?

Aave, çok zincirli bir ödünç verme ve borç alma platformudur. Proje, müşteriye ait olmayan, yani kullanıcıların fonlarını doğrudan tutmayan bir yapıdır, bunun yerine Aave, kripto paraları kendi akıllı sözleşmelerinde kilitlemektedir. 

DeFi Teller, Aave hakkında bir video inceleme de hazırlamıştır, aşağıdan göz atabilirsiniz!

2020'de Ethereum üzerinde başlatılan Aave, protokolünün v2 ve v3 sürümlerini çıkarmıştır. Ancak, Aave tarafından yenilikçi bir özellik olan ve Aave v1'den bu yana kullanıcılarına sunulan Anlık Krediler tüm DeFi sektörünün gelişiminde bir köşe taşı olarak kabul edilmektedir. Bunun ötesinde, Aave v1 kullanıcılarına aTokens tanıttı - yatırılan varlıkların değerine endeksli ve blockchain üzerinde transfer edilebilen, sahiplerine sürekli faiz getiren türev tokenler.

Aave v2, Aralık 2020'de başlatıldığında, proje çoktan 1 milyar dolarlık piyasa büyüklüğünü aşmıştı. Geliştirici ekibi, Toplu Anlık Krediler; Sabit ve Değişken Borçlanma Oranları optimizasyonları ve pek çok diğer özellik ve güncellemeyi çıkarsa da, Aave v1 bugüne kadar Aave v2 ve Aave v3 ile paralel olarak faaliyet göstermeye devam ediyor. Aave v2 ayrıca projenin çok zincirli geleceğine ilk bakışını da sağlamış oldu. DApp, Ethereum ana ağı yanında Polygon ve Avalanche üzerinde yayınlandı.

Aave v2'nin başarısından bir yıl sonra, Mart 2022'de, Aave en son iterasyonunu - protokolün v3'ünü yayımladı. Aave v3, v2'ye benzer şekilde Ethereum, Polygon ve Avalanche üzerinde kullanıma sunulmanın yanı sıra, Optimism, Arbitrum, Harmony ve Fantom üzerinde de canlıdır. Bu sürüm, Portal - kullanıcıların sağladıkları likiditeyi bir ağdan diğerine taşımalarına izin veren bir özellik; Yüksek verimlilik ve İzolasyon modları - borrowerlara daha yüksek borçlanma gücü sağlayan ve yeni listelenen varlıklardan gelen maruziyeti sınırlayan özellikler; ve çeşitli risk yönetimi iyileştirmeleri gibi protokole yeni yenilikler ve optimizasyonlar getirdi.

İşte Aave tarafından desteklenen farklı blok zincirlerini görselleştiren bir tablo:

dApp Sürümü	Ethereum	Polygon	Avalanche	Optimism	Arbitrum	Harmony	Fantom
Aave v1	evet	hayır	hayır	hayır	hayır	hayır	hayır
Aave v2	evet	evet	evet	hayır	hayır	hayır	hayır
Aave v3	evet	evet	evet	evet	evet	evet	evet

 

AAVE Nasıl Çalışır?

Aave, kullanıcılarına bir aracı olmadan kripto para ödünç verme ve borçlanma yeteneği sağlamak için akıllı sözleşmeler kullanır. Bu akıllı sözleşmeler likidite havuzları olarak işlev görür, borç verenlerin havuzdaki paylarına göre ödül dağıtılan bir ücret karşılığında borçluların kullanabileceği depolanmış varlıkları saklarlar. Bu, Aave'nin faiz oluşturmak ve diğer faydalar sağlamak için tasarlanmış aTokenleri sayesinde mümkün hale getirilmiştir.

aTokenler Nedir

aTokenler, ERC20 standardına dayanır (Aave v2 ile birlikte EIP-2612'yi de uygular) ve kullanıcılar protokole fon yatırdığında yaratılır (minted) ve fonlar geri çekildiğinde yakılırlar (burned). aTokenlerin değeri, karşılık gelen depozito varlıklarının değerine 1:1 oranında bağlıdır. aTokenler tarafından oluşturulan faizler, sahiplerine doğrudan dağıtılırken, sahipler bu ödemeleri herhangi bir desteklenen cüzdan adresine yönlendirmeyi de seçebilirler. Dahası, aTokenler alınıp satılabilir, transfer edilebilir veya diğer DeFi protokollerinde kullanılabilir.

Esas olarak, aTokenlerin amacı, protokole yatırılan varlıkları temsil etmek ve kar elde etmek ve kazancı geri çekmek için kullanılırken, sahiplere aTokenlerin alınıp satılması veya üçüncü taraf blockchain protokollerinde ek faiz elde etmek için kullanılması gibi daha fazla esneklik sağlamaktır.

Aave Faiz Oranları

Fonlar protokole yatırıldıktan sonra, Aave yatırımcılarının faydaları, varlıklarının yatırıldığı likidite havuzunda belirlenen faiz oranına ve havuzdaki paylarına bağlıdır.

Aave v1'de, faiz oranı, Ethereum ana ağına yerleştirilmiş olan InterestRateStrategy adlı bir akıllı sözleşme aracılığıyla otomatik olarak hesaplanır ve belirlenir. Platformdaki her likidite havuzunun kendi özel InterestRateStrategy sözleşmesi bulunur, bu da değişken borçlanma oranını ve sabit borçlanma oranını sağlar. Bu akıllı sözleşmeler, havuzun oluşturulmasıyla birlikte belirlenen optimal faiz oranı kullanım parametrelerini ve likidite havuzundaki varlıkların dinamik maliyetlerini göz önünde bulundurarak faiz oranlarını sürekli güncelleme görevi üstlenir.

Protokolün daha sonraki sürümleri ile strateji modeli, algoritmayı yöneten yeni bir parametre olan Optimal Stable/Total Debt Ratio'nın eklenmesiyle daha da geliştirildi. Daha fazla detay, hem Aave'nin beyaz kağıdında hem de proje belgelerinde mevcuttur.

Kısacası, Aave'nin faiz oranı stratejisi, likidite risklerini yönetmek ve sermaye kullanımını optimize etmek amacıyla dinamiktir. Akıllı sözleşme, çok fazla varlık olduğunda faiz oranlarını düşürerek kredilere teşvik verir ve sermaye kıt olduğunda oranları yükselterek kredilerin geri ödenmesini ve ek depozitoların yapılmasını teşvik eder.

Aave'deki Teminat

Platformu varlık borçlanmak için kullanırken, kullanıcıların, Aave tarafından desteklenen başka bir kripto varlık formunda teminat yatırmaları istenir. Bu, borç verenlerin bir temerrüt durumunda korunmasını sağlamak amacıyla yapılır. Platformdaki her varlığın, varlığa özgü volatilite ve diğer risklere bağlı olarak kendi teminat oranı vardır.

Aave v2 ile risk parametreleri, projenin ve ekosisteminin "daha olgunlaştığı" belirtildiği Aave belgelerinde tanımlanan şekliyle "daha agresif" olacak şekilde güncellendi. Ayrıca, platform tarafından desteklenen tüm varlıkların teminat parametrelerini haftalık olarak yönetmek ve optimize etmek için Gauntlet, bir yönetim teklifi sonucunda seçildi.

Aave v3 yayınlandığında, projenin risk yönetimi araçları, tamamen yeni özelliklerin eklenmesiyle çok daha iyi hale geldi. Aave'nin Supply Caps ve Borrow Caps özellikleri, bir varlığın protokole ne kadar tedarik edilebileceğini ve ne kadar borç alınabileceğini belirler. Ayrıca, Isolation Mode özelliği, bir varlığın yalnızca izole edilmiş stablecoinleri borç olarak kullanmasını ve tek bir izole varlık olarak teminat olarak kullanmasını sınırlar. Aave v3'ün Siloed Mode özelliği, "potansiyel olarak manipüle edilebilir oracle'lara" sahip varlıklar için tasarlanmıştır (özelliğin belgelendirmesi tarafından açıklanmıştır). Siloed Mode'ye alınan bir varlık, borçlularını başka bir varlık borçlanmaktan alıkoyar. Ayrıca Efficiency Mode, veya eMode vardır, bu da fiyatı ilişkilendirilmiş varlıkları içerir ve kullanıcılara daha iyi sermaye verimliliği sağlar. Şu anda Aave'deki tek eMode kategorisi Stablecoinlerdir.

Aave'deki teminat olarak kullanılan depozitolar, likidite havuzlarına gider ve artık teminat olarak kullanılmadıklarında çekilebilirler. Bir kullanıcının yatırdığı teminata karşı ne kadar varlık borçlanabileceğini tanımlamak için Aave, piyasa koşullarına bağlı olarak dinamik bir Loan to Value (LTV) oranı kullanır, bu oran yüzdelik olarak ifade edilir.

Aave'de Tasfiye ve Tasfiye Edenler

Aave v1'de, bir borçlunun pozisyonunun Kredi Değeri Oranı (LTV), platformun yönetişim sistemi aracılığıyla belirlenen tasfiye eşiğine ulaştığında tasfiye gerçekleşebilir. Bu, teminatın değerindeki düşüş veya depozito edilen teminata karşı borçlanılan borcun değerindeki artış gibi çeşitli nedenlerle olabilir.

Aave v2'de, proje, protokolün faizlerinden bir payı platform için bir Rezerv fonu olarak işlemek üzere tasarlanmış bir akıllı sözleşmeye ayıran bir Rezerv faktörü getirdi. Bu fon aynı zamanda protokole katkıları ödemek ve DAO'yu sürdürmek için de kullanılır. Aave Rezerv Faktörü, daha volatil varlıklarla yapılan işlemlerle biriken risk temel alınarak hesaplanan bir ücrettir.

Aave v3'te, tasfiye eşiğini aşan bir pozisyona tahsis edilen varlıkların değeri üzerinden belirlenen bir Tasfiye Cezası ücreti bulunmaktadır. Bu ücret, mevcut teminattan alınır.

Aave'deki teminat ile LTV oranı, bir Sağlık Faktörü olarak adlandırılan bir faktör ile temsil edilir. Bu faktör, teminatın Ethereum değerini, tasfiye eşiği ve belirli kullanıcıların borçlarının toplam Ethereum değerini hesaba katarak hesaplanır. Eğer Sağlık Faktörü 1'in altında bir değere ulaşırsa, ilgili pozisyon tasfiye edilebilir.

Flash Krediler Nedir?

Aave, teminat kullanmaksızın kısa vadeli borçlanmayı mümkün kılan flash krediler adlı bir finansal ürünün öncüsü oldu. Bu krediler, tek bir Ethereum işleminde geri ödenmek üzere tasarlanmıştır ve herkese açıktır. Flash kredilerin en yaygın kullanım durumları arasında arbitraj fırsatları, tasfiyeler ve likidite sağlama bulunur. Ancak, flash krediler, diğer DeFi protokollerine yönelik hile ve istismarlar için kullanılmalarıyla ünlüdür. Bazı kaynaklar, 2023'ün ilk iki buçuk ayında Flash Kredi saldırıları ile 207.5 milyon dolarlık kripto paranın çalındığını bildirmiştir.

Flash Krediler ile etkileşime girmek, üç parçadan oluşan bir akıllı sözleşme geliştirilerek mümkündür. İlk parça, varlıkları borç almakla sorumluyken, ikinci parça, bir akıllı sözleşmeyle etkileşim kurmak için tasarlanmıştır (örneğin, Aave'deki veya farklı bir kredi piyasasındaki teminatlandırılmamış bir pozisyonu tasfiye etmek), ve son olarak, sözleşmenin son parçası borç alınan fonları geri getirir.

AAVE Nasıl Kullanılır?

Aave uygulamasını kullanırken, kullanıcıların hangi protokol versiyonu ile etkileşime geçmek istediklerini seçmeleri gerekmektedir. Bundan sonra, bir cüzdan bağlamaları ve Aave versiyonunun desteklediği bir blockchain ağına geçmeleri gerekmektedir. Fiziksel ve tarayıcı cüzdanlarının yanı sıra, Aave, Wallet Connect protokolünü destekleyen herhangi bir cüzdan ile de kullanılabilir.

Bir cüzdan, Aave v1 dApp'ine bağlandığında, kullanıcılar ekranın sol tarafındaki bir menü aracılığıyla uygulamada gezinebilir. Ana işlevler - Gösterge Paneli, Mevduat ve Borç, menünün üst kısmında listelenmiştir.

v2 ve v3'te, kullanıcı menüsü ekranın üst kısmına taşınmıştır ve kullanıcıların mevduat yapmak için öncelikle bir Piyasa seçmeleri gerekmektedir.

Aave'de Kredi Verme

Platforma varlık yatırırken kullanıcılar, bunları teminat olarak kullanmayı seçmeyebilirler. Aave likidite havuzlarına yatırılacak fonların miktarı için minimum veya maksimum bir sınır yoktur ve kullanıcılar, fonları bir krediye teminat olarak kullanılmadıkları sürece, herhangi bir zamanda fonlarını çekebilirler. Ancak, bir havuzun çekilmeyi kolaylaştırmak için yeterli likiditeye sahip olmaması durumunda, kullanıcılar onun toplanmasını beklemek zorunda kalabilirler.

Çekim, gösterge paneli bölümüne giderek ve "çekim" düğmesine tıkladıktan sonra çekilecek fon miktarını seçerek yapılabilir. İsteyenler için, aTokenlar likidite formunda serbestçe kullanılabilir ve hatta diğer kripto sahipleriyle takas edilebilir, böylece havuzdaki likiditeyi korur.

Aave'de Borçlanma

Aave'de borçlanırken kullanıcıların öncelikle teminatı protokole yatırmaları gerekmektedir. Bu, Aave v1 için Mevduat bölümü, Aave v2 ve v3 için ise Gösterge Paneli üzerindeki tedarik işlevi aracılığıyla gerçekleştirilir.

Bundan sonra, borç almak istedikleri varlığın yanında bulunan “Borç Al” düğmesine tıklamaları yeterlidir. Miktar belirlendikten ve sabit ya da değişken faiz oranı seçildikten sonra, işlem kullanıcının cüzdanı aracılığıyla onaylanmalıdır.

Borçları geri ödeyen kullanıcılar, biriken faiz dahil olmak üzere aynı varlıkla borçlarını ödeyebilirler. Aave v2'nin yayınlanmasının ardından, borçların geri ödenmesinde teminatın kullanılması da mümkün hale gelmiştir.

Aave Değişken ve Sabit Faiz Oranları

Aave sabit faiz oranı, öngörülebilirlik sağlamak amacıyla tasarlanmıştır; ancak, genellikle Aave değişken faiz oranından daha yüksek olması nedeniyle bir maliyeti vardır. Sabit oran, kullanım oranı %95'in üzerine çıktığında ve toplam borç oranı veya tüm borç oranlarının ağırlıklı ortalaması %25'in altına düştüğünde sabittir.

Sabit faiz oranı, optimal kullanım oranı, temel değişken borç oranı, sabit borç toplamı oranı ve sırasıyla Değişken Oran Eğimi 1 ve Değişken Oran Eğimi 2 adlı iki vektör temel alınarak hesaplanır.

Değişken Faiz Oranı, optimal kullanım oranı, temel değişken borç oranı ve Değişken Oran Eğimi 1 ve Değişken Oran Eğimi 2 vektörleri temel alınarak hesaplanır. Değişken oran, dinamiktir ve sürekli olarak güncellenir.

Sabit ve değişken faiz oranları, Aave uygulamasının Gösterge Paneli'nden, v2 ve v3 sürümlerinde, APR Türü düğmesine tıklayıp tercih edilen seçeneği belirleyerek herhangi bir zaman değiştirilebilir.

Aave'de Tasfiye Eden Olmak

Tasfiye eden olmak herkese açıktır; ancak, tasfiye edenler genellikle platformdaki aşırı teminatsız bir pozisyonu tasfiye etme şansını ilk elde etmeye çalıştıkları için kendi çözümlerini geliştirirler. Bu, belirli bir teknik bilgi düzeyi gerektirir. Aave belgeleri merkezi'nin web sayfasında ek detaylar ve öğreticiler bulunabilir.

AAVE Tokeni

Aave ekosisteminin yerel varlığı, protokolü kötü niyetli aktörlerden koruma biçimi ve yönetişimde kullanılan AAVE ERC-20 tokenidir. Ancak, projenin ilk günlerinde, yerel varlık LEND olarak adlandırıldı. Projenin kurucusu, 2017'de başarılı bir ICO gerçekleştirdi ve token başına $0.016 fiyatla $16.2 milyon topladı.

LEND, 2020'de AAVE'ye geçti ve varlık toplam arzını büyük ölçüde azalttı - 1.3 milyar LEND'den sadece 13 milyon AAVE tokenine. Token sahipleri, 100 LEND karşılığında 1 AAVE almak üzere takas yapabildiler.

AAVE tokeninin piyasaya sürülmesiyle, topluluk üyelerinin AAVE İyileştirme Önerileri (AIP) önermelerine izin veren projenin merkezi olmayan yönetişim sistemi geldi.

AAVE tokeninin ilk dağılımı şu şekildeydi:

• %30 çekirdek geliştirme ekibi için
• %20 kullanıcı deneyimi geliştirme için
• %20 yönetim ve hukuki ücretler için
• %20 promosyonlar ve pazarlama için
• %10 çeşitli giderler için

Aave'de Staking

Staking, AAVE tokeninin ikinci en büyük kullanım alanıdır. Aave protokolünün akıllı sözleşmelerine entegre edilmiş bir Güvenlik Modülü tarafından sağlanır. Bu, kullanıcıların AAVE tokenlerini yatırmalarına ve bir açığı hafifletmek için piyasada açık artırmaya sunulabilecek bir durumda kullanılmalarına olanak sağlar. Programa katılım karşılığında, staked AAVE sahipleri daha fazla AAVE tokeni ile ödüllendirilir.

AAVE staking programına katılmak isteyen kullanıcılar, Aave uygulamasının staking bölümüne gitmeli, “Stake” düğmesine tıklamalı ve istedikleri miktarı girmelidirler. Bundan sonra, onay işlemi göndermeleri ve ardından asıl staking işlemini gerçekleştiren başka bir işlem göndermeleri gerekmektedir.

Staking'i durdurmak veya AAVE tokenlerini unstake etmek isteyen kullanıcılar, öncelikle uygulamanın "Unstake" düğmesi aracılığıyla cooldown dönemini etkinleştirmeleri gerekmektedir. Bu düğme, Aave dApp'ın staking bölümünde bulunur. Cooldown süresi bittikten sonra fonlar başka bir işlemle çekilebilir.

Aave Güvenli mi?

Aave, sayısız denetimden geçmiştir. v1 protokolü Gauntlet, Open Zeppelin ve Trail of Bits tarafından, v2 Gauntlet, Consensys Diligence, Sigma Prime, PeckShield ve Mixbytes tarafından, v3 ise Sigma Prime, PeckShield, Certora, Open Zeppelin, Trail of Bits ve ABDK tarafından denetlenmiştir. Bulunan tüm önemli sorunlar Aave ekibi tarafından çözülmüştür.

Ayrıca, AAVE tokeni Consensys Diligence, CertiK ve Certora tarafından üç denetimden geçmiştir. Projenin Güvenlik Modülü de Gauntlet, Consensys Diligence ve CertiK tarafından bağımsız olarak denetlenmiştir. Ayrıca, Aave yönetişim modülü Consensys Diligence tarafından denetlenmiştir. Bulunan tüm önemli sorunlar çözülmüştür.

Aave, ödülleri $250,000'a kadar çıkan bir hata ödül programı yürütmektedir. Program, Aave v3 protokolünün Mart 2022'deki lansmanıyla başlatıldı. Ek detaylar Aave'nin GitHub web sayfasında mevcuttur.

Aave Ekibi

Aave, Stani Kulechov tarafından kurulmuştur ve şu anda dünya genelinde 115'ten fazla çalışanı bulunmaktadır. Şirketin merkezi Londra, İngiltere'de bulunurken, İsviçre'nin Chiasso şehrinde de bir ofisi bulunmaktadır. Aave yönetim ekibi ayrıca CFO Peter Kerr, Strateji Direktörü Nicolo Stewen ve birçok diğer kişiyi içerir. 

Ortaklar ve İş Birlikleri

Çevrimiçi olarak mevcut halka açık bilgilere göre, Aave şimdiye kadar 9 finansman turunda bulunmuş ve toplamda 49 milyon dolardan fazla para toplamıştır. 2017'deki Seed Turu'nda Aave'nin 16.5 milyon dolar toplamasının ardından, Ekim 2020'de gerçekleşen ve Blockchain Capital'in liderlik ettiği, Blockchain.com Ventures ve Standard Crypto'nun katıldığı Venture Funding Turu proje geliştirmek için 25 milyon dolar topladı.

Birçok başarılı ortaklık arasında, Aave ayrıca yüzlerce milyon doların üzerinde tahmini TVL'ye sahip olan birçok fork'a sahiptir. 

Aave ekosisteminde onlarca proje bulunmaktadır. Chainlink oracle'ı, kullanıcıların en son piyasa bilgilerine sahip olmasını sağlamak üzere entegre edilmiştir. Synthetix protokolü ile yapılan ortaklık, Aave üzerinde türev ticareti yapmayı mümkün kılar. 

Merkezi olmayan borsa toplayıcıları 1inch, Paraswap ve JellySwap ile faiz swapları pazarı OpiumNetwork, Aave ile iş birliği yapmaktadır. Ekosistem ayrıca portföy takipçileri Unspent ve DeFi Snap, otomatik getiri yeniden dengeleyicileri Idle Finance, Totle ve Stake Capital'i içerir.

Aave ayrıca, faiz getiren aToken'li stake NFT'leri özellikli, Pixelcraft Studios tarafından geliştirilen bir kripto RPG oyunu olan Aavegotchi'nın arkasında durmaktadır. Oyun Polygon üzerinde başlatıldı. 

Aave CEO'su Stani Kulechov tarafından yönetilen başka bir ilginç girişim Lens-Protokol'dür - kullanıcı etkinliğini kolaylaştırmak ve teşvik etmek için NFT'leri kullanan izin verilmeyen, merkezi olmayan bir sosyal medya benzeri uygulama.  

Aave Geleceği

Aave tarafından en umut verici yaklaşan yeniliklerden biri, kendi stablecoin'i olan GHO'nun piyasaya sürülmesidir. Token, merkezi olmayan, çoklu teminata dayalı bir stablecoin olacak. Her zaman ABD dolarının değerine bağlı olmasına rağmen, GHO çoklu para birimi, aşırı teminatlı bir minting modeli altında çalışacak. Stablecoin, Ethereum ana ağı üzerinde başlatılacak. Varlığın mintingi yoluyla toplanan tüm faizler, Aave DAO hazinesine gidecektir.

Aave'den diğer yaklaşan yenilikler, tüm tekliflerin geniş çapta tartışıldığı ve neredeyse her zaman bilgi sağlamak için aktif bir topluluğun mevcut olduğu projenin yönetişim forumunda bulunabilir.

Linkler

https://docs.aave.com/hub/

https://governance.aave.com/ 

https://github.com/aave/aave-v3-core/blob/master/techpaper/Aave_V3_Technical_Paper.pdf