Defrost Finance yorum

Defrost Finance Nedir?

Defrost Finance, kullanıcılarına LP tokenleri ve çeşitli Avalanche ve çapraz zincir protokollerinden diğer havuz tokenlerini teminat olarak kullanma olanağı sağlar, böylece yumuşak bir peg'e sahip Avalanche yerel stablecoin'i H2O'yu oluşturabilir. Protokol aracılığıyla kullanıcılar, varlıklarını havuzlarda veya vault'larda (kasanlarda) kilitleyerek sermaye verimliliklerini artırabilirler. Zira bu, onlara likidite sağlama, ek verimlilik elde etme (farming, borrowing, staking, swapping ya da ticaret kolaylığı için köprü desteği sağlama gibi teşviklerden) imkanı verir.

Stablecoin H2O, yumuşak bir peg'e sahip olan mevcut teminatlar tarafından desteklenir. Bu token, çeşitli LP veya havuz tokenlerini teminat olarak yatırarak basılabilir ve sadece USD ile desteklenmek yerine LP tokenlerinden daha fazla likidite salmayı amaçlar. Coin'in istikrarı, merkezi bir taraf tarafından kontrol edilmez, ne de merkezi otoritelere dayanır. H2O'nun dolaşımdaki tüm arzı, Defrost akıllı kontratlarındaki vault'lardan oluşturulmuş ve diğer herhangi bir kripto para birimi gibi aynı kullanıma sahiptir.

Defrost Finance Nasıl Çalışır?

H2O stablecoin'in değerini belirleyen ana faktörlerden biri aşırı teminattır. Defrost vault'ları, kilitlemiş oldukları teminat karşılığında H2O basmayı kolaylaştırır ve kullanıcıların pozisyonlarının likidasyona uğramaması için uymaları gereken minimum bir teminat oranı bulunur. Bu oran, vault tipine göre değişir, genelde vault'ta yüksek bir teminat oranı düşük kaldıraç ve düşük likidasyon riski anlamına gelirken, riskli teminatlar muhtemelen daha yüksek bir minimum gereksinime sahip olacaktır.

Kullanıcılar, teminat oranı gereken minimumun üzerinde olduğunda LP tokenleri yatırabilir ve çekebilir veya H2O stablecoinlerini ödünç alabilir ve geri ödeyebilirler. Ancak, oran minimumda veya onun altında ise, likidasyon üçüncü bir tarafça gerçekleştirilir.

Mint edilebilecek H2O miktarı, teminatın değerinin minimum teminat oranına bölünmesiyle hesaplanır. Bu hesaplamalar, oracle kontratları tarafından beslenen fiyatlara bağlı olduğundan, Defrost platformu bu ihtiyaçları karşılamak için Chainlink gibi üçüncü taraf protokolleri kullanır.

Protokolün vault'larındaki akıllı kontratlar, kabul edilen herhangi bir teminat varlığını kullanarak H2O oluşturmak ve kullanıcıların oluşturdukları H2O bakiyesini geri ödediklerinde H2O'yu yakmak (burn) için kullanılır. Mint işlemi tamamen on-chain (zincir üzeri) gerçekleştiğinden, herkes dolaşımdaki H2O miktarını ve onu destekleyen teminatı denetleyebilir. Mint edilebilecek minimum H2O token miktarı 200'dür. Bir Vault'ta kilitlemiş oldukları teminatı geri çekmek isteyen kullanıcıların, bir Stabilite ücreti ödemeleri gerekmektedir.

Stabilite ücreti, temelde H2O'nun borçlanma faizidir ve Defrost Vault'larda teminata karşı H2O üretirken doğal riski ele almayı amaçlar. Her vault türü, protokolü yöneten MELT token sahiplerinden gelen oylara bağlı olarak farklı bir ücrete sahip olabilir. Ücret, yalnızca H2O'da hesaplanır ve ödenir. Ücretler, faizleri Tasarruf Havuzlarında çalıştırmak ve aşırı piyasa hareketlerinde protokol açığı için sigorta olarak kullanılmak üzere sürekli olarak Rezerv havuza toplanır. Ayrıca doğrudan staked MELT sahiplerine dağıtılabilir veya MELT piyasa geri alımları için kullanılabilir.

Platform, kullanıcıların H2O'larını herhangi bir zamanda kilitleyebilmelerini ve varlıkların sürekli olarak kullanıcının bakiyesine H2O cinsinden faiz biriktirecek şekilde tasarlanmış bir tasarruf havuzu mekanizması kullanır. Çekme veya yatırma limiti olmadığı gibi, Tasarruf Havuzu akıllı sözleşmesi ile ilgili herhangi bir likidite kısıtlaması da yoktur. 

Tasarruf oranı, Tasarruf Havuzu akıllı sözleşmesinde H2O'nun kilitlenmesiyle elde edilen birikime bağlı olarak değişkenlik gösterir. Token sahipleri, H2O'larının kontrolünü elinde tutarken otomatik olarak tasarruf kazanır. Oran, H2O için talebi etkilemeyi amaçlayan bir para politikası aracı olarak görülebilir ve MELT token sahipleri tarafından yönetim oylaması ile belirlenir.

Teminatı, bir kullanıcının Vault'tan çıkardığı H2O miktarını karşılamak için satmanın işlemine likidasyon denir. Vault'un teminat değeri, gerekli minimum seviyenin altına düştüğünde likide edilebilir hale gelir, bu nedenle likidasyon sürecinde borcu karşılamak için yeterli teminat satılır ve likidasyon cezası uygulanır, ancak kalan teminat çekilebilir durumda bırakılır. Herhangi bir üçüncü taraf, eşdeğer miktarda teminatın sahipliğini elde etme karşılığında H2O borcunun bir kısmını ödemeyi seçerek likidasyonu gerçekleştirebilir. 

Platform ayrıca, Super Vault'ları da kullanır, bu da kullanıcıların LP tokenlarındaki gömülü ödüllere, faiz veya işlem ücretlerine benzer şekilde, birbirleriyle işbirliği yapan projeler tarafından dağıtılan madencilik ödülleri ve H2O ve likidite sağlama için MELT ödülleri gibi üç kaynaktan daha fazla ödül kazanmalarını sağlayan bir sonraki nesil vault'tur. Yakın zamanda, Defrost, ana farkı kullanıcılara katılmak isteyenler için MELT ile ödenen ve LP'ye orantılı bir “bilet” olması olan Super Vault II'yi tanıttı. Vault'a giriş için ücret şeklinde alınan MELT, yakılır.

Defrost Finance Nasıl Kullanılır?

Defrost Finance uygulaması aracılığıyla, kullanıcılar LP veya diğer havuz token'lerini kullanarak H2O biçiminde ödenen krediler sağlamak için teminat olarak kullanabilir. Bu, bir cüzdanı Defrost Finance uygulamasına bağlayarak, platformun Vault'larına yatırılacak istenen havuz token'larını seçerek gerçekleşir. Kullanıcılar, H2O üretmek için kullanılacak belirli bir tür ve miktar teminatla bir Vault oluşturabilir. Teminatlarını Vault'ta kilitleme karşılığında, kullanıcılar teminat limiti dahilinde belirli bir miktar H2O üretebilirler. Sağlanan teminatı geri almak için, kullanıcıların üretilen H2O'yu artı Defrost Finance'ın tahsil ettiği Stabilite Ücretini ödemesi gerekmektedir. İade edilen H2O token'ları yakılır ve Vault, kullanıcının başka bir depozito yapmayı seçene kadar boş kalır. 

Likidasyon süreci aşağıdaki sırayla gerçekleşir. İlk olarak, protokol, bir Vault'un teminat gereksinimlerinin dışına düştüğünü tespit eder ve bir likidasyonu tetikler. Likidasyon için açılan pozisyonlar dApp arayüzünde bulunabilir. Tüm teminat, olağan H2O borcunu ve Likidasyon Cezasını karşılamak üzere likidasyona sunulur. Likidasyon sürecinde zincire ilk işlemi getiren kullanıcı, likidasyon tamamlandığında Vault'un son likidatörü olarak kabul edilir ve Likidasyon Ödülünü kazanır. Ödül, likidatörün H2O'su yakıldığından teminatın eşdeğer miktarında olur. Vault'un orijinal sahibi, likidasyon süreci tamamlandıktan sonra Vault'tan kalan teminatı alır.

Defrost'un Super Vault'ını kullanmak için, kullanıcıların LP tokenlarını bu vault'lara ve sonrasında mevcut vault sözleşmelerine yatırmaları gerekmektedir. Super Vault akıllı sözleşmesi, mevcut herhangi bir mekanizmayı değiştirmez ve sözleşmesi güncellenemez. Bu sayede, kullanıcılar orijinal platformdaki LP tokenlarından gelen ücretleri, orijinal platformdan ve Defrost'tan MELT ödülleri ile birlikte, Curve H2O havuzundaki LP tokenlarından gelen ücretleri alır. Bu özellik başlatıldığında, otomatik bileşikleme mekanizması kullanma ücreti, oluşturulan ödüllerin %20'si olarak belirlenmiştir, ancak bu miktar yönetim tarafından değiştirilebilir. Bu ücret, bir kısmı MELT token yatırımcılarına dağıtılırken, bir kısmı da işletme fonu olarak saklanır.

H2O ve MELT tokenları

H2O, Avalanche ağına özgü, Defrost Finance tarafından çıkarılan bir stablecoindir ve aynı zamanda bir kaldıraç aracı olarak da kullanılabilir. Bu token, farklı LP veya diğer havuz tokenlarını sürekli olarak fazla teminat gerektiren bir vault'a yatırarak üretilir. H2O stablecoin, diğer herhangi bir kripto para birimi gibi kullanılabilir; transfer edilebilir, hizmetler veya diğer varlıklar için ödeme olarak kullanılabilir, piyasa dalgalanmalarına karşı koruma olarak tutulabilir ve daha fazlası.

Farklı havuz tokenlarının farklı teminat oranı gereksinimleri olduğundan, platformun desteklediği teminat türleri ve bu teminatların oranları, topluluk yönetiminin konusudur. Bir tokenın Defrost'ta kullanılmasının onaylanması için, tokenın göreceli olarak stabil değeri olan ve güvenli olduğu kanıtlanmış protokollerden gelmesi gerekmektedir.

Proje, Wanchain'in cross-chain teknolojisini kullanarak cross-chain LP tokenlarını destekler, bu da Defrost ekibine göre merkezi olmayan ve güvenilir cross-chain işlevleri sağlar.

MELT, Defrost Finance protokollerinin yönetim tokenıdır. Toplam arzı 100,000,000 token olan MELT, platformun Super Vault II özelliği ile giriş biletleri olarak kullanılan MELT tokenlarını sürekli yakar.

Projelerin yönetiminde oylanabilecek olası parametreler arasında onaylanan teminat türleri, stabilite ücreti parametreleri, H2O tasarruf oranı, likidite madenciliği teşvikleri ve minimum teminat oranı bulunmaktadır.

MELT, Defrost Finance protokollerinin son güvenlik fonu olarak işlev görür. Platform rezervleri belirli bir eşiği aştığında token, piyasadan geri alınır ve yakılır. Eğer protokol bir açık yaşıyor ve sistem borcu belirli bir eşiği aşıyorsa, stabilizatör sistemindeki MELT tetiklenir ve sistemi yeniden sermayelendirmek için H2O'ya otomatik olarak açık artırma ile satılır.

MELT staking

MELT tokenlarını staking yoluyla kullanıcılar, stabilite ücretleri ve likidasyon cezalarından birikmiş olan protokol gelirlerinin dağıtımından kazanç sağlar. Token, Defrost platformuna likidite sağlama teşviki olarak da madencilik yapılabilir. Gelecekte, proje arkasındaki ekip MELT tokenının daha fazla kullanım durumunu, örneğin madencilik güçlendiriciler, daha yüksek likidasyon tolerans oranı, NFT ayrıcalıkları ve protokol maliyetlerinde indirimler gibi, sunmayı planlamaktadır.

Defrost Finance güvenli mi?

Defrost platformu orijinal olarak Avatar Fund ve Wanchain'ın araştırma fonu olan Wanlabs tarafından desteklendi. Defrost Finance ekibinin kurucu ortağı ve CEO'su Michele şirketin bu projeyi oluşturma motivasyonunun Avalanche ekosistemi için yerel bir stablecoin eksikliği olduğunu iddia ediyor.

Şirket, güvenlik uygulamalarını Mochi stablecoin (USDM) tartışması ile karşılaştırıyor ve Defrost'un Dexes LP tokenları, Curve AV3 LP tokenları ve Benqi'nin kredi havuzu tokenlarının stablecoin değerini desteklemek için uygulamasının USDM'nin uygulamalarından çok daha üstün olduğunu iddia ediyor. Ayrıca, Defrost ekibi ek ödüller ve kaldıraç için getiri sağlayan varlıkları kullanmanın büyük bir adım gibi görünebileceğini, ancak Defrost'un yalnızca ana akım ve geniş kabul görmüş, derin likiditeye sahip varlıkları içerecek kadar muhafazakar olduğunu iddia ediyor. Ekip, protokollerin fiyat ve arz manipülasyonuna izin vermediği ve beyaz listeye alınmış varlıkların kamuya açık olduğu konusunda bir diğer avantaj olarak övünüyor.

Defrost Finance denetimleri, bu web sayfasındaki protokol kontrol panelinde bulunabilir.

Ortaklar

Defrost'u yaratmada yardımcı olan Avatar ve Wanlabs ile işbirliği yapmanın yanı sıra, platformun ilk kurulan ortaklıkları arasında Avalanche yerel platformları olan Trader Joe ve Benqi gibi diğerleri de bulunuyor. Curve ile de bir işbirliği var. Ekip, ana hedeflerinin topluluk odaklı bir proje olması gerektiğini iddia ediyor, bu yüzden herhangi bir ön satış, VC yatırımı veya tokenların ekip üyelerine önceden tahsis edilmesi olmamıştır.

Son zamanlarda, Defrost, Avalanche blockchain üzerinde bir peer stable projesi olan North Pole ile en yeni ortaklığını duyurdu. Bu, kullanıcılarının teminatlarına karşı borç alabilmelerini ve stable coin POLE'larını alabilmelerini sağlar. Defrost, ayrıca StakeDAO ve Chainlink ile ortaklıklar kurmuştur.

Defrost Finance Geleceği

Şu anda, ekip, MELT tokenını daha fazla borsada listelemek, H2O üretimi için daha fazla cross-chain varlık beyaz listeye almak ve H2O likiditesini diğer blockchainler arasında sağlamak üzerinde çalışıyor.

2022'nin 3. ve 4. çeyreği için Defrost, yeni kripto projelerinin büyümesini kolaylaştırmak amacıyla "Defrost Incubation Labs"ı başlatmayı planlıyor. Türev ürünlerin piyasaya sürülmesi, kaldıraçlı çiftlik programları ve opsiyon ticaretinin entegrasyonu gibi planlar da var.

Linkler

https://docs.defrost.finance/

Yazar:

Serkan Demir

Son güncelleme: Ağu 14, 2023