Teddy Cash yorum

Teddy Cash Nedir?

Teddy Cash, kullanıcıların AVAX karşılığında faizsiz krediler almasına olanak sağlayan Avalanche-tabanlı merkezi olmayan bir borç verme protokolüdür. Krediler, TSD olarak adlandırılan (USD'ye endeksli stabil bir coin) Teddy dolarları cinsinden verilir ve hem TSD içeren Stabilite Havuzu hem de aşırı durumlarda garanti sağlayan borçlu topluluğu tarafından garanti edilir. Teddy Doları, AVAX'ı teminat olarak kullanan Avalanche ağındaki ilk stabilcoindir.

Teddy Cash, DeFi sektöründeki fiat destekli stabilcoinlerin egemenliğini azaltmayı ve stabilcoinlerin borçlanma sürecini kolaylaştırarak daha sermaye verimli ve kullanıcı dostu bir ekosistem oluşturmayı hedefliyor. Bu hedefleri gerçekleştirmek için Teddy Cash, sürekli birikim yaratan borcu ortadan kaldıran %0 faiz oranını uyguluyor ve yatırılan AVAX'ın kullanımını daha verimli hale getiren %110 minimum teminat oranını belirliyor. Ayrıca, Teddy Cash, tüm işlemlerin algoritmik ve tamamen otomatik olduğu, protokol parametrelerinin sözleşme dağıtımı sırasında belirlendiği bir yönetişimden yoksun sistemdir.

Teddy Cash Nasıl Çalışır?

Teddy Cash protokolü, AVAX'ın tek kabul edilebilir teminat türü olduğu faizsiz krediler sunar. Protokol, kullanıcıların AVAX'larını kilitleyerek, teminat karşılığında TSD alarak ve daha sonra krediyi ödeyerek, likiditeye sahip olmak için AVAX satmak yerine, kullanıcılara bu imkanı sunar. 

Borçlanmayı gerçekleştirmek için, kullanıcının bir Trove açması ve belirli bir miktar teminatı (AVAX) buna yatırması gerekmektedir. Bir Trove, kullanıcının kredilerini alıp bakımını yaptığı bir hazine şeklinde düşünülebilir. Her Trove bir Avalanche adresine bağlıdır. Trovelar, biri teminat olarak kullanılan AVAX cinsinden bir varlık, diğeri TSD cinsinden temsil edilen bir borç olmak üzere iki bakiye işler.  Kullanıcı, teminat ekleyerek veya borcu ödeyerek her bakiyenin miktarını değiştirirse, Trove’nun teminat oranı buna göre değişir. 

TSD, Trove'dan çekildiğinde, bu tutar üzerinden tek seferlik bir borçlanma ücreti alınır ve borca eklenir. Borçlanma ücreti algoritmik olarak belirlenir ve normal işlem altında çekilen tutarın minimum %0.5'udir. Borçlanma ücreti, Trove’nun borcuna eklenir ve bir baz oranı tarafından belirlenir. Ücret oranı, %0.5 ve %5 arasında değişir ve borçlunun çektiği likidite miktarı ile çarpılır.

Teddy Cash, teminat oranı minimum %110'da tutulduğu sürece ödeme programı olmaksızın krediler verir. AVAX'ın fiyatı değiştikçe, Trove teminat oranı dalgalanabilir. Kullanıcılar, daha fazla AVAX teminatı ekleyerek veya borcun bir kısmını ödeyerek oranı ayarlayabilir.

Teddy Cash, teminat oranı minimum %110 seviyesinde tutulduğu sürece geri ödeme takvimi olmaksızın kredi sağlar. AVAX'ın fiyatı değiştikçe, Trove teminat oranı dalgalanabilir. Kullanıcılar, daha fazla AVAX teminatı ekleyerek veya borcun bir kısmını ödeyerek oranı ayarlayabilirler.

Minimum %110 teminat oranını koruyamayan Trovelar tasfiye edilir. Bu durumda, borç iptal edilir ve Stabilite Havuzu tarafından üstlenilirken, teminat Stabilite Sağlayıcıları arasında dağıtılır. Stabilite Havuzu, tasfiye edilecek Trovelardan borcu ödemek için likidite kaynağıdır; hedefi TSD'nin toplam arzının stabil kalmasını sağlamaktır. Stabilite Havuzu, TSD'yi Stabilite Havuzu'na aktaran Stabilite Sağlayıcıları (protokol kullanıcıları) tarafından finanse edilir. Stabilite Sağlayıcıları, tasfiye kazanımlarından ve TEDDY tokenleri şeklindeki erken kullanıcı ödüllerinden faydalanır.

Kullanıcılar, herhangi bir kısıtlama olmaksızın TSD'lerini her zaman nominal değer üzerinden AVAX için tahsil edebilirler. Ancak, tahsil edilen miktar üzerinde bir tahsilat ücreti alınabilir. Tahsilat ücretleri, Teddy Cash'teki temel oran durum değişkenine dayanır ve dinamik olarak güncellenir. Her tahsilatla birlikte temel oran artar ve son ücret olayından bu yana geçen süreye göre azalır.

Teddy Cash, kullanıcılarını Frontend Operatörü olmaya ve TEDDY tokenleri şeklinde ödüller almayı teşvik eder. Frontend Operatörlerinin, web arayüzünü geliştirmek ve Teddy Cash protokolü ile son kullanıcı etkileşimini kolaylaştıracak işlevleri eklemek için çaba sarf etmeleri gerekmektedir.

TEDDY ödülleri, Stabilite Havuzu'na para yatıranlara verilir ve sonra kullanıcılar ile Frontend Operatörleri arasında orantılı olarak paylaştırılır. Her tarafın payı, Frontend Operatörü tarafından belirlenen ve %0 ile %100 arasında değişebilen Geri Ödeme Oranı ile tanımlanır.

Teddy Cash Nasıl Kullanılır?

TSD ödünç almak için, kullanıcının AVAX'ı destekleyen MetaMask, Coin98, MathWallet, Avalanche cüzdanı gibi bir cüzdana ve bir Trove açmak ve gaz ücretlerini ödemek için yeterli AVAX'a ihtiyacı vardır. Ödünç almak için, kullanıcıların bir Trove açması ve buna belirli bir miktar teminat (AVAX) eklemesi gerekmektedir. Daha sonra %110 teminat oranına kadar TSD ödünç alabilirler. Minimum 2.000 TSD borç gereklidir.

Stabilite Havuzu depositeri veya TEDDY staker olmak için, kullanıcının TSD ve/veya TEDDY tokenlerine ihtiyacı vardır. TSD, bir Trove açarak ödünç alınabilirken, TEDDY Stabilite Havuzu depositeri olarak kazanılabilir. Staking'e başlamak için, kullanıcıların TEDDY tokenlerini Teddy Cash staking sözleşmesine yatırmaları gerekmektedir.

Frontend operatörü olmak isteyen kullanıcı, platformun front-end başlatma kitini kurabilir veya kendi ortamlarında Teddy Cash protokolünü Frontend SDK kullanarak entegre edebilir.

Teddy Cash ücretleri, TSD ödünç alındığında ve TSD tahsil edildiğinde tek seferlik ücret şeklinde alınır.

TEDDY Tokeni

TEDDY'nin maksimum arzı 82.000.000'dir. Toplam arzın başlangıçta 100.000.000 olması planlanmıştı. Teddy Cash ekibinin iddiasına göre, bu durum sözleşme dağıtımı sürecinde yapılan bir hatadan kaynaklanmıştır. Sonuç olarak, Stabilite Havuzu ödülleri sözleşmesi, ayrılan 50M tokenin yalnızca 32M'sini ödüllendirebiliyor, bu da geriye kalan 18M tokenin sözleşmede sıkışıp aslında yakılmış olması anlamına geliyor.

Şu anda, TEDDY bir yönetim tokeni değil, Teddy Cash protokolü tarafından çıkarılan ikincil bir token. Sistem tarafından üretilen ücret gelirlerini toplar ve erken kullanıcıları ve Frontend Operatörlerini teşvik eder. TEDDY ödülleri sadece Stabilite sağlayıcıları, Frontend operatörleri ve likidite sağlayıcıları tarafından birikir. TEDDY tokenleri, TSD'yi Stabilite Havuzu'na yatırarak, web arayüzünü geliştirerek frontend operatörü olmak ve TSD stablecoin'e likidite sağlayarak kazanılabilir. TEDDY tokenleri ayrıca TSD'yi stabilite havuzuna staking yaparak veya Pangolin LP tokenlerini staking yaparak (AVAX/TSD, AVAX/TEDDY) kazanılabilir. TEDDY sahipleri, tokenlerini TSD ve AVAX'taki borçlanma ve tahsilat ücretlerinin pro-rata payını kazanmak için stake edebilirler. Stake edilen TEDDY, Teddy Cash sistemini desteklemek veya yönetim amaçları için kullanılmaz.

Teddy Cash Güvenli mi?

Platformun web sitesinde belirtildiği gibi, Teddy Cash, Liquity protokolünün fork'u olduğu için bu protokolün tüm risklerini miras alır. Teddy Cash, Liquity'nin orijinal akıllı sözleşmelerine minimum düzeyde değişiklik yaptıklarını iddia ettikleri için, Liquity denetimlerini incelemeleri de önerilir.

Teddy Cash, platformu kullanırken aşağıdaki olası risklerin farkında olmaları konusunda kullanıcılarını uyarır.

Teddy Cash, AVAX/USD referans fiyatını bağımsız veri toplayıcılarından veri toplayan bağımsız oracle node'larının merkezi olmayan bir ağı aracılığıyla güvence altına almak için Chainlink'in Oracle çözümünü kullanmıştır. Ancak, platformun yedek bir oracle'ı yoktur. Liquity, Chainlink oracle'ını birincil fiyat feed olarak ve bir Tellor oracle'ını yedek olarak kullanır. Tellor oracle'ı Avalanche'da dağıtım sırasında mevcut olmadığı için, Teddy Cash yerine yedek oracle'ı devre dışı bırakan bir boş sözleşme kurmuştur. Tellor desteğini geriye dönük olarak eklemek için alternatif çözümler, protokolün artık değişmez olmamasına neden olur ve bu da ekstra riskler getirir. Yedek oracle'ın kaldırılması, diğer Liquity fork'larında (Fluity, PolyQuity, vb.) çalıştığı kanıtlanmıştır.

Yeni bir EVM'ye fork edilen her protokol, varlık kaybına yol açabilecek kritik hatalar içerebilir.

Ortaklar

Teddy Cash, otomatik birleştirme ve getiri optimizasyonu işlevlerini entegre etmek için Snowball ile ortaklık kurmuştur. Ayrıca Teddy Cash, AVAX-TEDDY ve AVAX-TSD çiftlerinin likiditesini ve ticaretini desteklemek için çiftlikler ekleyen Pangolin ve Trader Joe DEX'ler ile stratejik ortaklıklar kurmuştur. Teddy Cash, Gondola, DeFi, Everest DAO ve daha birçok DEX ve çiftlikte de listelenmiştir. Protokol, ayrıca Yield Yak ve Cycle gibi otokompounder'lar entegre etmiştir.

Teddy Cash Geleceği

TEDDY tokenlerinin toplam arzındaki azalma, tahsis dengesizliği oluşturduğu için, ekip bunu düzeltmeyi planlıyor ve hazinenin bir bölümünü Teddy topluluğu tarafından yönetilmek üzere ayırmayı planlıyor, şimdilik bu tentatif olarak TeddyDAO olarak adlandırılıyor. Kısa vadede, ekip TEDDY tokenini tüm ekosistem boyunca kurmayı, sonuçta deflasyonist olmasını sağlamayı planlıyor; orta vadede, Teddy çerçevesi altında yeni dikeyler açmayı ve TEDDY tokenini tüm Teddy hizmetlerinin ayrılmaz bir parçası yapmayı hedefliyor. Yönetim açısından, TEDDY staker'larının hazine fonlarının muhtemel kullanım yollarına karar verebilecekleri bir DAO planlanıyor, bu fonlar bir hedge fonu gibi kullanılabilir.

Linkler

https://docs.teddy.cash/