Uniswap yorum

Uniswap Nedir?

Uniswap, Ethereum ağı üzerinde çalışan en büyük merkeziyetsiz borsa ve otomatik piyasa yapıcısıdır. 

Uniswap borsası, Ethereum blockchain üzerinde kripto paraların peer-to-peer alışverişi için 2018 yılında oluşturulmuştur. Tamamen merkeziyetsiz bir şekilde, bir dizi akıllı kontrat setine dayanarak çalışır. Şu anda Uniswap, aktif kullanıcı tabanı, likidite derinliği ve günlük işlem hacmi açısından Ethereum ve diğer blockchain'ler üzerinde lider DEX ve AMM'dir.

Bir anlamda, Uniswap'ın oluşturulması küresel DeFi trendini ateşlemiş ve sadece çok sayıda işlem ve arbitraj fırsatı sunduğu için değil, aynı zamanda müşteriye ait olmayan ve güvensiz doğası nedeniyle - herkes eter veya herhangi bir diğer kripto ile eşleşen bir havuz oluşturabilir - genel merkeziyetsiz finans piyasasının büyümesini tetiklemiştir.

Uniswap, uzun süre küresel kripto para piyasasında bir model DEX olarak hizmet vermiştir ve açık kaynaklı doğası, çeşitli zincirlerde çok sayıda varyantının ortaya çıkmasına yol açmıştır. Hala faaliyette olan en tanınmış Uniswap çatalları arasında Sushiswap, PancakeSwap ve Quickswap bulunmaktadır.

Uniswap, yatırımcılar arasında Andreessen Horowitz, Paradigm Venture Capital, Union Square Ventures LLC ve ParaFi gibi bir dizi VC'yi listelemektedir.

Uniswap Nasıl Çalışır?

2021 yılının sonu itibarıyla, Uniswap üç sürümde mevcuttur. Tüm Uniswap protokolünün iterasyonları şu anda canlıdır ve Ethereum ağı çalıştığı sürece bu şekilde kalacaktır, çünkü akıllı kontratlarını değiştirmek veya durdurmak mümkün değildir. Bu özellik, Uniswap'ı DeFi'deki en güvensiz protokoller arasına koyar.

Temelinde, Uniswap otomatik bir piyasa yapıcı olarak, kullanıcıların çeşitli havuzlar oluşturmasına ve protokolü kullanan tüccarlar için alınan ücretlerin bir kısmı karşılığında bu havuzlara likidite eklemesine izin veren bir akıllı kontrat seti aracılığıyla çalışır. Tüccarlar, bir tür tokeni bir diğeri ile değiştirirken belirli bir ücret öderler ve bu ücretler daha sonra likidite sağlayıcıları ve UNI token sahipleri arasında bölünür.

Uniswap'ta her likidite havuzu, bir çift ERC-20 tokeni içerir. Başlangıçta, protokol yalnızca ERC-20 tokenlerini tek yönlü, yani eter için değiştirmeye izin veriyordu. Yani, Uniswap v1'de USDT kullanarak DAI almak isteyen bir kullanıcının iki işlem yapması ve bu nedenle iki kez gaz ücreti ödemesi gerekiyordu. Mayıs 2020'de, bu sorun Uniswap v2'nin piyasaya sürülmesi ile çeşitli ERC-20 tokenlerinden oluşan havuzlar oluşturulabilmesi sayesinde ortadan kaldırıldı. 

DEX'in ikinci iterasyonu olan Uniswap v2, kullanıcıların tek bir işlemde sermayesiz arbitraj amacıyla likidite tahsis etmelerini sağlayan bir flashswap konseptini piyasaya tanıtmıştır. Kullanıcılar, herhangi bir ERC-20 tokeni ilgili havuzdan önceden bir maliyet olmaksızın çekebilirler, yeter ki alınan değer tek bir işlemde ya soruştaki havuzdan bir çift token veya küçük bir ücretle bir token olarak geri döndürülsün. Eğer kullanıcı fonları tek bir işlemde geri döndüremezse, işlem iptal edilirdi. Bu özellik, ilk olarak Şubat 2020'de Aave tarafından tanıtılan flash kredi konseptinden çok şey aldı.

Mayıs 2021'de, DEX'in bir sonraki iterasyonu olan Uniswap v3 canlıya geçtiğinde, protokol yoğunlaşmış likidite kavramını tanıttı. Bu özellik, LP'lerin likiditelerini belirli bir fiyat aralığına yerleştirmelerine - muhtemelen en çok işlemin yapıldığı aralık - izin verir. LP'ler her biri kendi fiyat aralığı ile birden fazla pozisyon oluşturabilirler. 

Uniswap v3, herhangi bir Ethereum Sanal Makine uyumlu zinciriyle uyumludur, bu da en çok kullanılan Katman 2 çözümleri olan Optimistic Ethereum, Arbitrum ve Polygon üzerinde çalışabilmesini sağlar.

Uniswap Nasıl Kullanılır?

Uniswap'ın talep ettiği ücretler protokolün versiyonuna bağlı olarak değişir. Uniswap v1, tüm işlemlerde sabit bir %0.30 ücret talep eder ve bu LP'ler arasında bölünür. Uniswap v2'de, topluluk kararıyla açılıp/kapanabilecek bir %0.05 işlem ücreti getirilmiştir. Uniswap v3, LP'ler için aşırı riskli varlık çiftlerini içeren egzotik havuzlar için %1, standart havuzlar için %0.30 ve stablecoin havuzları için %0.05 gibi değişken ücret seviyeleri ile daha fazla ücret esnekliği getirmiştir. Protokol ücretleri varsayılan olarak kapalıdır ancak yönetim kararıyla açılabilir.

Uniswap'ın en son versiyonu olan v3'ü kullanırken, likidite sağlayıcılar likiditeyi özel bir fiyat aralığında tahsis eder; bu, Uniswap uygulamasının önceki sürümlerinden farklıdır, çünkü orada likidite tüm fiyat ölçeği boyunca dağıtılıyordu. Bu işlevsellik, likidite sağlayıcı olarak stablecoin çiftlerinde yer alırken yararlı olabilir çünkü kullanıcılar sermayeyi daha küçük fiyat aralıklarına tahsis edebilir, çünkü sabit varlık havuzları çoğu zaman tüm likiditelerini kullanmaz, çünkü çoğu fiyat aralığı dışındadır. 

Uniswap cüzdan desteği, Trust Wallet, MetaMask ve Coinbase Wallet gibi çoğu Ethereum kripto cüzdanını içerir. 

UNI Tokeni

UNI, Uniswap borsasının yerel yönetişim tokenidir. Eylül 2020'de Ethereum ağına başlatılan bir ERC-20 tokeni olup, bu tarihten önce Uniswap'ta aktif olan kullanıcılara hava atıldı. Uniswap tokeninin toplam arzı 1 milyardır.

Uniswap'ın yaratıcıları protokolün tamamen merkeziyetsiz olduğunu iddia eder, ancak yönetişim modeli sık sık gözlemciler tarafından eleştirilir. Platform, bir önerinin sunulmadan önce onaylanabilmesi için toplam UNI arzının %1'ini temsil eden 10 milyon UNI tokeninin ilk çoğunluğunu gerektirir. Ve öneri sunulduktan sonra geçebilmesi için 40 milyon UNI (%4 çoğunluk) kazanması gerekir. Ancak, büyük miktarlarda UNI, ekibin (%21,5) ve protokolün yatırımcılarının (%17,8) elinde tutulduğundan, tüm yönetişim sistemi bazıları tarafından düzenlenmiş ve merkezi olarak kabul edilir.

Uniswap Güvenli mi?

Uniswap Labs, protokolün gelişimini denetleyen New York merkezli bir şirkettir. Protokolün yaratıcısı ve kurucusu olan Hayden Adams liderliğindedir, Vitalik Buterin'in beyaz kağıdına dayanarak Uniswap v1'in kavram kanıtını yazmıştır. Adams, 2018'de Siemens'ten çıkarıldıktan sonra blockchain endüstrisine girmiştir, burada bir makine mühendisi olarak çalışıyordu.

Şirketin LinkedIn profiline göre, Uniswap ekibi şu anda yaklaşık 50 kişiden oluşmaktadır.

Uniswap v3 beyaz kağıdı yazarları arasında Hayden Adams, Noah Zinsmeister, Moody Salem, River Keefer ve Dan Robinson yer almaktadır.

Temmuz 2019'da OpenZeppelin, ERC-777 standardı token ticaret çiftlerinde bir açıklık olduğunu açıkladı. Bu açıklık, sözleşmenin transfer fonksiyonunda uygulanan bir geri çağırma mekanizması sayesinde kötü niyetli bir tarafın saldırıya geçmeden önce yasadışı işlemler yapabilmesine olanak tanıyordu. OpenZeppelin, GitHub deposunda olası sömürü hakkında tüm detayları kamuya açık bir şekilde paylaştı, burada hâlâ yer alıyorlar. Aylar sonra bir saldırgan, detaylı kılavuzu kullanarak yeniden girişim saldırısı gerçekleştirdi ve Uniswap'ın 1,278 ETH içeren ETH-imBTC havuzunu hedef aldı. Aynı türden bir saldırının Lendf.Me kredi platformunda da yaklaşık 24 saat sonra meydana geldiğini belirtmek önemlidir.

Ortaklar 

DEX'in yapısı gereği, Uniswap birçok DeFi protokolünün IDO'larını platformda yapmasına olanak tanıyan bir yer haline gelmiştir.

Uniswap’ın geniş ekosisteminin tam haritası web sitesinde bulunabilir. Bunlar arasında, havuzlarını sürekli olarak verim amacıyla kullanan MakerDAO, 1inch, Aave, Compound, OpenSea ve Rari Capital gibi öne çıkan DeFi projeleri de ortaklar olarak listelenmiştir.

Uniswap Geleceği

Uniswap arkasındaki ekip, protokolün devam eden gelişimi hakkında herhangi bir özgül yol haritası paylaşmamaktadır. Önerilen değişiklikler ve ilgili tartışmalar yönetişim forumu üzerinden takip edilebilir.

Linkler

https://docs.uniswap.org/protocol/introduction 

Yazar:

Serkan Demir

Son güncelleme: Eki 25, 2023