dYdX: o que é, como funciona e como usar

O que é o dYdX?

O dYdX é uma plataforma de negociação descentralizada que suporta vários produtos financeiros, incluindo negociação com margem, negociação alavancada, negociação spot e perpétua. O projeto permite a negociação bidirecional ao combinar livros de ordens off-chain com uma camada de liquidação on-chain. A empresa possui uma ferramenta de gestão de portfólio que permite aos traders monitorar suas operações, reivindicar recompensas de negociação e obter taxas reduzidas com base no seu volume de negociação.

Como funciona o dYdX?

A plataforma utiliza uma série de protocolos que especificam a operação e execução de diferentes tipos de produtos financeiros. Os planos para o desenvolvimento futuro estão focados na priorização dos protocolos mais utilizados e na criação de tipos adicionais de produtos financeiros.

O primeiro protocolo em uso é o Protocolo de Negociação com Margem. Ele consiste em um contrato inteligente principal da Ethereum para facilitar a negociação com margem descentralizada de tokens ERC20 e permite que os emprestadores ofereçam empréstimos para negociações com margem assinando uma mensagem que contém informações sobre o empréstimo. As ofertas de empréstimos podem ser transmitidas e listadas em plataformas off-blockchain. O protocolo pode ser usado tanto para venda a descoberto quanto para negociação longa alavancada.

Existem três contratos usados para a negociação com margem - O contrato de margem, que contém toda a lógica de negócios e funções públicas, o contrato Proxy – usado para transferir fundos do usuário, e o contrato Vault, onde todos os ativos estão bloqueados em posições.

O Protocolo de Opções usa um contrato inteligente Ethereum por tipo de opção. Tipo refere-se a parâmetros de entrada como token base - o ativo ao qual a opção se destina, token de cotação - o token no qual o prêmio e o preço de exercício são denominados, preço de exercício e data de vencimento.

Para permitir a emissão e funcionalidade das opções, existem três tipos de contratos inteligentes em jogo: O Criador - responsável por criar todos os contratos de Opção Coberta, O Proxy - mais uma vez usado para transferir tokens do usuário entre contas, e A Opção Coberta - este contrato representa um tipo específico de opção coberta, permitindo que cada opção seja negociada publicamente em uma bolsa como qualquer outro token ERC20.

Como usar o dYdX?

Para negociar na plataforma, os usuários precisam depositar fundos em sua conta primeiro. A interface do aplicativo dYdX possui uma barra lateral para mercados perpétuos, permitindo que os usuários escolham mercados, tipo de alavancagem, direção de negociação e tipos de ordens. Existem também gráficos de preço e profundidade, bem como um livro de ordens e painel de posições/saldos.

Atualmente, as carteiras suportadas pelo dYdX incluem a popular carteira de extensão de navegador - MetaMask, e as carteiras de hardware Ledger e Trezor, bem como a Coinbase Wallet e todas as carteiras que suportam o protocolo WalletConnect.

As taxas de empréstimo que o dYdX cobra flutuam de acordo com a oferta e a demanda e podem ser encontradas na página de Mercados no aplicativo dYdX. Não há taxas para depósitos nem para saques, no entanto, os usuários ainda precisam pagar pelos custos do gás. Saques rápidos em produtos perpétuos de Camada 2 têm uma taxa de 0,1% que o dYdX cobra para cobrir o custo da liquidez necessária para executá-lo. A liquidação tem uma taxa de 1% e, para a negociação perpétua, a plataforma mantém uma lista atualizada em seu site.

O token DYDX

O token nativo do dYdX – DYDX tem como função principal a governança e pode ser usado para ganhar recompensas pela mineração e participação em pools de staking. O token também oferece descontos de negociação em sua exchange para seus detentores.

Os usuários da plataforma podem stakeá-lo em duas pools oferecidas pela equipe do dYdX. Uma delas é a Safety Pool – com o objetivo de criar uma "rede de segurança" para todos os usuários que fazem staking de seus tokens DYDX, garantindo que os usuários do DYDX com fundos stakeados continuem a receber uma parte das recompensas proporcionalmente aos seus tokens stakeados na pool. Os clientes devem aguardar duas semanas antes de poderem fazer unstake de seus tokens e também devem enviar um pedido antes do final da época atual.

A outra é a Liquidity Pool – voltada para objetivos principais, como proporcionar efeitos de rede de liquidez e incentivar investimentos na plataforma por parte de market makers profissionais. Os stakers recebem DYDX proporcionalmente aos seus tokens stakeados na pool de liquidez apenas após um período de duas semanas e durante o período de época em curso.

Os detentores do token podem reivindicar recompensas com base em três incentivos diferentes - Retroactive Mining Rewards – distribuídos entre os usuários do dYdX que negociam no protocolo Layer 2 da plataforma, e aqueles que têm usado a plataforma por um longo tempo. A quantidade das recompensas depende da atividade geral e do nível ao qual um usuário pertence. Trading Rewards – tem como objetivo incentivar os traders de cripto a usar o Protocolo Layer-2. Outro objetivo é acelerar o processo de liquidez do mercado. Qualquer pessoa que negocia no protocolo mencionado é elegível para ganhar recompensas, com a quantidade dependendo de fatores como atividade de negociação e volume. Liquidity Provider Rewards – ao manter um volume mínimo de 5% na época anterior, qualquer usuário com um endereço Ethereum ativo pode ganhar este tipo de recompensa após 28 dias durante o período de cinco anos em que este processo será executado. Trading Fee Discounts – serão fornecidos aos usuários com base na quantidade de tokens que estão em suas carteiras.

O suprimento total de 1.000.000.000 tokens DYDX tem como plano ser distribuído ao longo de um período de cinco anos da seguinte maneira: 50% alocados para a comunidade, incluindo provedores de liquidez, traders, stakeholders e usuários que completam marcos de negociação. Uma parte deste fundo irá para o tesouro da comunidade. 27,73% devem ser dados a investidores previamente ativos. 15,27% serão dados aos membros da equipe oficial, incluindo fundadores, consultores, funcionários e outros. 7% dos tokens estão reservados para consultores e funcionários que se juntam à plataforma no futuro.

O dYdX é seguro?

A empresa foi estabelecida em 2017 por Antonio Juliano, que também é conhecido por ser o fundador da Weipoint e tem experiência como engenheiro de software para Coinbase e Uber.

Outros membros da equipe dYdX incluem os engenheiros de software - Brendan Chou, Bryce Neal, Phillip Goldberg, Zhouxun Yin – Head of Operations, e os conselheiros – Reuben Bramanathan, e Steve Jang.

Em novembro de 2021, a bolsa foi notificada de uma vulnerabilidade prevenida com uma implementação. Os fundos que estavam em risco foram recuperados graças à ajuda do hacker ético Sam Sun, também conhecido como Samczsun. Foi descoberto que cerca de 700 contas estavam em risco e a plataforma transferiu seus fundos para um contrato inteligente de garantia durante o processo de recuperação.

As auditorias do dYdX podem ser encontradas no painel de controle do protocolo nesta página da web.

Parceiros

Em junho de 2021, a plataforma levantou 65 milhões de dólares em uma rodada de financiamento liderada pela Paradigm, atraindo outros grandes market makers, como Andreessen Horowitz, Three Arrows Capital, e outros.

A plataforma dYdX implementa o StarkEx, para perpétuos de margem cruzada na Camada 2, alimentado pela StarkWare.

No 2º trimestre de 2021, a Sixtant – uma empresa focada em fornecer serviços de market making e liquidez para bolsas e empresas de cripto publicou um relatório de mercado sobre o dYdX, depois de se tornar um dos maiores market makers na plataforma. Outros grandes market makers trabalhando com o projeto são Kronos Research, Bitlink e Wintermute.

O token DYDX pode ser negociado na Uniswap (v2) e Hotbit.

O que vem a seguir?

A plataforma dYdX está atualmente desenvolvendo um aplicativo de negociação móvel que estará disponível tanto para usuários de IoS como de Android e tem previsão de lançamento para o 2º trimestre de 2022. A outra grande prioridade para a equipe é trazer total descentralização para o projeto, construindo uma versão totalmente descentralizada do protocolo, bem como não ter componentes centrais como um livro de pedidos off-chain ou um motor de correspondência fazendo parte do produto.

A rápida adição de novos ativos e funcionalidades aos contratos perpétuos, a parceria com players de infraestrutura para reduzir o gap entre finanças centralizadas e descentralizadas e o investimento estratégico em mercados de crescimento internacional como a Ásia, foram declarados como os objetivos de desenvolvimento de longo prazo da empresa.

Links

https://docs.dydx.exchange/