Hubble Protocol : o que é, como funciona e como usar

O que é o Protocolo Hubble?

Hubble é um protocolo de finanças descentralizadas de compartilhamento de taxas, construído na Solana, que oferece vários serviços DeFi. O Protocolo foi lançado na mainnet em 31 de janeiro de 2022.

O roadmap do Protocolo Hubble foi dividido em três fases. Na primeira etapa, o Hubble inicia sua missão introduzindo serviços de empréstimos e criando sua própria stablecoin, USDH. A segunda fase focará em produtos estruturados, especificamente estratégias de negociação baseadas em USDH, e na Fase 3 o Protocolo planeja lançar empréstimos sub-colateralizados.

O Hubble agora está em sua primeira fase de implementação do projeto e oferece empréstimos de vários ativos com uma taxa de juros de 0% contra garantias, permitindo que os usuários obtenham APY em seus depósitos.

Como funciona o Protocolo Hubble?

A plataforma de empréstimos do Hubble atualmente aceita sete tipos de ativos como garantia: SOL, mSOL, ETH, BTC, FTT, RAY e SRM. Os tomadores de empréstimos podem depositar seus ativos como garantia e receber a stablecoin nativa do Hubble, a USDH, vinculada ao dólar, que também pode ser investida em outras plataformas parceiras para obter mais rendimentos. Os tomadores de empréstimos podem selecionar uma estratégia de rendimento para seus depósitos para ganhar APY em seus ativos de garantia.

O Hubble não cobra juros e não tem data de vencimento do pagamento; no entanto, os usuários precisam pagar uma taxa única de 0,5% sobre o valor emprestado, que será adicionado à sua dívida. O valor mínimo que pode ser emprestado é de 200 USDH, que é igual a $200. 85% dessas taxas vão para os detentores do token nativo do Hubble (HBB) e 15% para o tesouro.

USDH é a stablecoin emitida pelo Hubble e está atrelada ao USD. USDH permanece atrelada ao dólar americano através de um mecanismo de arbitragem ao resgatar USDH. Sempre que o valor da USDH cai abaixo de $1 no mercado, os usuários podem resgatá-la por $1 de outro token no Hubble. Isso significa que USDH sempre tem uma relação de 1:1 com o USD. A taxa de empréstimo pode aumentar se um grande número de usuários resgatar USDH ao mesmo tempo, já que o resgate frequente significa que há um excedente de USDH no mercado. O resgate de USDH por outro ativo também incorre em uma taxa de 0,5%.

O mecanismo de liquidação do Hubble opera no modo Normal e no modo Recuperação, dependendo do Ratio Total de Garantia, que é calculado como Garantia Total/Dívida Total (para todo o protocolo).

No modo Normal, o Hubble define o ratio mínimo de garantia em 110%, o que significa que os usuários podem emprestar até 90,9% do valor da garantia. As liquidações ocorrem quando o empréstimo atinge um ratio de empréstimo-para-valor (LTV) de 90,9%.

Qualquer usuário pode iniciar a liquidação do empréstimo e ganhar 0,5% da garantia da conta liquidada. Quando a liquidação é acionada, todos os ativos de garantia confiscados são distribuídos para os provedores do Pool de Estabilidade.

No entanto, quando o ratio total de garantia do Protocolo cai abaixo de 150% (ou o LTV sobe acima de 66,6%), o modo de recuperação entra em ação. Durante o modo de recuperação, o ratio mínimo de garantia é elevado para 150%. Nestes casos, usuários que caem abaixo do limite são liquidados mais rapidamente para retornar o sistema a uma condição normal. Quando o protocolo opera sob o modo de Recuperação, a taxa de empréstimo é definida como 0% para incentivar mais empréstimos.

O Modo de Recuperação garante que o USDH no Hubble permaneça colateralizado para prevenir corridas aos bancos e falências. No caso de liquidação em ambos os modos, os usuários perdem ~9% do valor da garantia depositada no momento da liquidação.

O Pool de Estabilidade garante que o USDH sempre seja respaldado por garantia. O papel dos provedores do Pool de Estabilidade é garantir que as dívidas do USDH possam ser pagas caso os ratios de garantia caiam abaixo do nível limite. Os usuários que alimentam o Pool de Estabilidade com USDH são recompensados com uma parte proporcional da garantia das contas liquidadas. Como um incentivo adicional, os provedores do Pool de Estabilidade também recebem recompensas de tokens HBB por sua participação. Sempre que o Pool de Estabilidade fica vazio, as liquidações são feitas por meio da redistribuição das dívidas e garantias dos usuários, até que mais USDH seja depositado no Pool de Estabilidade.

Como usar o Protocolo Hubble?

Como primeiro passo para usar o aplicativo do Protocolo Hubble, os usuários precisam conectar uma carteira. O protocolo Hubble agora suporta carteiras como Phantom, Solflare, Torus, Ledger, Solong, Mathwallet e Sollet. Os usuários também precisarão ter algum SOL para pagar as taxas de transação.

No menu principal do aplicativo Hubble, os usuários precisam navegar até a seção Empréstimos, escolher o token e a quantidade a serem depositados como garantia, então escolher quanto de USDH deve ser emprestado contra a garantia e confirmar a operação. Os usuários serão então redirecionados para a página do Painel, que exibirá informações sobre o empréstimo. A página do Painel também é um local onde os tomadores de empréstimos podem acompanhar o ratio de garantia, aumentar o ratio depositando garantia adicional, emprestar mais USDH, pagar USDH e retirar a garantia.

Os tomadores de empréstimo também poderão escolher entre várias estratégias para obter rendimentos em suas garantias. É necessário navegar até a página do Painel, clicar em ‘Gerenciar’ em um dos empréstimos, e a página suspensa fornecerá uma visão geral dos ativos garantidores, incluindo Valor Atual, Preço, Porcentagem de Rendimento e Estratégia de Rendimento.

Para a stake, os usuários precisam navegar até a guia Stake, clicar em ‘Aprovar Staking’ e, em seguida, selecionar a quantidade de HBB a ser apostada e aprovar as operações.

Para fornecer USDH ao Pool de Estabilidade, os usuários precisam navegar até a guia Estabilidade, clicar em ‘Depositar’ para abrir a guia Fornecer USDH, selecionar uma porcentagem de USDH a ser fornecida e clicar em ‘Fornecer Estabilidade’.

O token HBB

HBB é o token nativo do Protocolo Hubble, com um fornecimento total de 10 milhões de tokens, distribuídos da seguinte forma: 15% vão para a equipe, 5% para o ecossistema, 30% são destinados à venda de tokens, 15% são preservados como fundo BD, 25% para incentivos de liquidez e 10% para o tesouro.

HBB pode ser apostado no Hubble para ganhar recompensas do protocolo. O HBB também é dado como recompensa aos provedores de estabilidade USDH, bem como aos usuários que bloqueiam suas recompensas ganhas no protocolo para evitar que os tokens HBB sejam vendidos no mercado e percam seu valor. Essas recompensas vêm de taxas de empréstimo e do fornecimento fixo total de HBB.

No futuro, o Hubble pretende ser transformado em uma DAO, e o HBB se tornará um token de governança, o que significa que os detentores de HBB poderão participar do processo de tomada de decisões do protocolo.

O Protocolo Hubble é seguro?

Até agora, o Protocolo Hubble foi auditado por duas empresas e mais duas auditorias estão em andamento. Também é alegado que em breve será anunciada uma generosa recompensa por bugs para ataques econômicos.

O líder da equipe do Protocolo Hubble é Marius Ciubotariu que trabalhou anteriormente como Engenheiro de Software Sênior na Bloomberg por oito anos. Conforme alegado no canal Discord, a equipe do Hubble é composta por 12 engenheiros front-end altamente qualificados, incluindo Marius, seis especialistas em marketing e desenvolvedores de conteúdo. Também está planejado contratar um CVO e um Líder de Desenvolvimento de Negócios.

Parceiros

O Protocolo Hubble levantou $10 milhões em financiamento de investidores como Three Arrows Capital, DeFiance Capital, Delphi Digital, Grupo Digital Currency Crypto.com Capital, ParaFi, Jump Capital, Decentral Park Capital, CMS, Spartan, DeFi Alliance e Mechanism Capital.

O que vem a seguir?

O objetivo de longo prazo do Hubble é facilitar o uso generalizado do USDH. Em 2022, está planejado lançar vaults de rendimento, bem como empréstimos sub-colateralizados, expandir seus depósitos multiativos para outras criptomoedas principais, além de concluir a transição para DAO. O protocolo também planeja lançar um bot de liquidação de código aberto que qualquer um pode configurar para ajudar a participar.

Links

https://hubble-markets.gitbook.io/hubble-protocol-official-docs/