Ribbon Finance: o que é, como funciona e como usar

O que é Ribbon Finance?

O protocolo Ribbon Finance visa melhorar o perfil de risco-retorno de um portfólio, combinando opções, futuros e renda fixa. A plataforma oferece diferentes estratégias automatizadas de opções focadas em rendimentos visando retornos de longo prazo, compostas por produtos como os Theta Vaults, que geram rendimentos em seus depósitos executando uma das estratégias mencionadas. O rendimento gerado pelos vaults é reinvestido na estratégia, para potencializar os rendimentos dos depositantes ao longo do tempo.

Ribbon Finance utiliza a estratégia Covered Call - onde os usuários ganham rendimento vendendo o potencial de alta de um ativo. Os vaults vendem opções de compra semanais para ajustar aos movimentos de preços dos ativos e compõem prêmios com mais frequência. 

Como funciona Ribbon Finance?

Os Theta Vaults contam com os oTokens ERC20 da Opyn, que são uma representação de um contrato de opções com cada um deles tendo um preço de exercício e vencimento. Ter oTokens dá aos titulares o direito de resgatar parte do valor do ativo subjacente se o preço de exercício for atingido.

Para facilitar a necessidade de emitir e vender a descoberto os oTokens, o protocolo utiliza ativos depositados por seus usuários para bloquear o colateral na Opyn e emitir oTokens, que são então vendidos por um prêmio. Todo o colateral em um vault é usado para pagar os titulares de oToken no caso das opções expirarem "in the money" - um termo usado na negociação de opções para se referir a uma opção que tem valor num preço de exercício favorável em comparação com o preço de mercado predominante do ativo subjacente e está bloqueado até o vencimento do oToken.

Cada Vault tem um papel de Gerente destinado a executar operações semana a semana e inclui responsabilidades como - selecionar parâmetros como preço de exercício e vencimento para oTokens e assinar vendas de oToken OTC em nome do Vault. 

A plataforma vende as opções emitidas pelos Theta Vaults através de Open Auctions, que são leilões em lote realizados na plataforma de leilões Gnosis. Isso significa que há apenas um preço de liquidação e permite a descoberta de preço on-chain, garantindo a descentralização do processo de venda de opções.

O fluxo de trabalho de um Open Auction é o seguinte: primeiro, os participantes do leilão fazem suas ofertas pela opção, depois o leilão é concluído, não são aceitas novas ofertas e nenhum pedido pode ser cancelado. Depois disso, as ofertas são classificadas de maior para menor, após o que o protocolo percorre as ofertas do preço mais alto e conta o número de opções a serem vendidas. Uma vez atingido o volume de venda alvo, o preço final é fixado no último volume. Através desses mecanismos, Ribbon Finance garante que todos obtenham um único preço de liquidação.

Como usar Ribbon Finance?

O aplicativo Ribbon Finance utiliza uma série de táticas automatizadas de venda de opções que seus usuários podem aproveitar para participar dos pagamentos semanais da plataforma, desde que sejam bem-sucedidos. As quatro técnicas de negociação alternativas do aplicativo Ribbon Finance estão disponíveis por meio de seus Theta Vaults.

Ao se conectar ao aplicativo Ribbon Finance, os usuários precisam escolher sua blockchain desejada e desbloquear sua carteira para interagir com o dApp. O suporte de carteira da Ribbon Finance para as redes Ethereum e Avalanche inclui Metamask, Coinbase wallet, e todas as carteiras que integram o protocolo Wallet Connect. Os usuários de Solana podem interagir com o aplicativo Ribbon Finance através das carteiras Phantom e Solflare. 

As taxas da Ribbon Finance incluem uma taxa de performance de 10% e uma taxa de gestão de 2%. 

O token RBN

O uso inicial do RBN era puramente para governança, permitindo aos seus detentores votar em propostas, incluindo a mudança de modelos de taxas, utilização de fundos do tesouro, criação de programas de mineração de liquidez, e outras ideias. No entanto, no 4º trimestre de 2021, a Ribbon Finance anunciou seus planos de "Ribbonomics" para o seu token nativo. A plataforma tem como objetivo fornecer programas de staking aos seus usuários, onde os detentores de RBN podem apostar seus tokens em troca de sRBN que lhes dá o poder de votação e "outros superpoderes". 

O token sRBN usa o sistema de governança Governor Bravo, que inclui uma terceira opção de voto, ao contrário do modelo típico da DAO com apenas opções de voto SIM e NÃO. Os eleitores no novo sistema também podem adicionar strings de texto ao seu voto, podendo assim transmitir mais informações. Diz-se que o ponto mais forte do Governor Bravo é a capacidade de atualizar parâmetros de governança no contrato, tais como limiar de submissão de propostas, limiar de quórum, atraso de votação e períodos de votação. O poder de voto dos usuários aumenta quanto mais tempo eles mantêm os tokens sRBN, o que também aumenta as futuras recompensas em RBN. 

Os apostadores do token são considerados como desempenhando um papel na proteção contra eventos de "cisne negro", que incluem explorações de contratos inteligentes e grandes perdas de cofres. A plataforma modelou sua estratégia para colocar os apostadores de RBN na linha de frente em casos de perdas inesperadas de fundos, tais como explorações, após o Módulo de Segurança Aave. 

Os cofres da empresa estão expostos a grandes desacelerações do mercado, pois eles ganham rendimento através da venda de risco. Para tornar os cofres mais atrativos para os depositantes, a plataforma introduziu um novo recurso de backstop no qual os apostadores de RBN seguram as perdas além de um certo limiar. Por compartilhar o risco, os apostadores são recompensados com tokens RBN adicionais.

A Ribbon Finance é segura?

Os dois co-fundadores do protocolo Ribbon Finance, Julian Koh e Ken Chan, têm experiência em Engenharia de Software na Coinbase. O restante da equipe mantém seu anonimato.

Durante o airdrop da Ribbon Finance, a comunidade descobriu que um analista da Divergence Ventures obteve $2,5 milhões em tokens RBN ao criar dezenas de identidades que cumpriam os requisitos mínimos estabelecidos pela equipe da Ribbon Finance para serem elegíveis para participar do airdrop do RBN.

Parceiros 

Recentemente, a Ribbon Finance anunciou sua colaboração com a Avalanche e chamou a parceria de "primeiro passo para o futuro multi-cadeia da Ribbon". O primeiro produto lançado na blockchain foi um cofre de Covered Call do AVAX. 

Os investidores no projeto incluem Dragonfly Capital, Nascent, Coinbase Ventures, Scalar Capital, FreeCompany, Joseph Lubin, Defi Alliance e Kain Warwick. 

O RBN pode ser negociado na Coinbase Pro, Uniswap (v2), Uniswap (v3), Gate.io, MEXC Global, Hotbit e Poloniex.

O que vem a seguir?

O projeto está trabalhando no lançamento de novos incentivos de depósito em cofres e cofres permissionless. Isso permitirá que qualquer pessoa crie seu próprio Cofre Ribbon suportando ativo ou estratégia. 

Com o lançamento do staking e devido ao sistema de Governança Bravo implementado na última versão do token do protocolo, os detentores de RBN a longo prazo terão mais poder e ganharão mais recompensas. 

Links

https://gov.ribbon.finance/

https://docs.ribbon.finance/