UMA: o que é, como funciona e como usar

O que é a UMA?

Acesso Universal ao Mercado (UMA) é um Oráculo Otimista (OO) que fornece dados para contratos inteligentes. Após uma solicitação de preço, qualquer pessoa pode inserir uma resposta na blockchain. O sistema funciona de forma "otimista", ou seja, uma disputa só pode ser levantada se alguém considerar os dados incorretos.

O Oráculo Otimista tornou-se ativo em maio de 2021. Inicialmente lançado como uma plataforma que permitia a qualquer pessoa criar tokens sintéticos, a UMA evoluiu para um sistema capaz de trazer todos os tipos de dados para a blockchain. 

O protocolo UMA foi estabelecido pela fundação Risk Labs. Fundada em 2017, arrecadou $4 milhões de empresas como Bain Capital e Dragonfly Capital, e em dezembro de 2018 o white paper do projeto UMA foi revelado. Poucos dias depois, os desenvolvedores anunciaram o lançamento oficial do projeto UMA e introduziram o token USStocks como o primeiro produto para a rede principal. A UMA realizou uma ICO em abril de 2021, notável por ser a primeira oferta inicial de uma bolsa descentralizada no Uniswap.

Como funciona a UMA?

O Oráculo Otimista da UMA permite que os contratos solicitem e recebam informações de preço rapidamente. Considerando que os oráculos clássicos são propensos a falhas devido a vírus e hacks, e que qualquer oráculo na blockchain pública pode ser subornado, a equipe da UMA desenvolveu uma abordagem diferente para os princípios dos oráculos. O protocolo UMA oferece aos seus usuários incentivos financeiros para identificar e eliminar emissores de tokens que acreditem ter garantia insuficiente. Para isso, utiliza um mecanismo de verificação de dados, ou DVM.

O mecanismo baseado em Oráculo da DVM da UMA tem uma garantia econômica para eliminar a corrupção no sistema. Assim, o custo de manipular o oráculo (o custo de estragar) é sempre maior do que o lucro que pode ser obtido corrompendo os dados do oráculo (o lucro de estragar). Usando a teoria dos jogos, na qual o custo da corrupção (CoC) é sempre maior do que o lucro da corrupção (PoC), é possível remover qualquer incentivo financeiro para corromper o sistema e reduzir significativamente os riscos de segurança.

Esse princípio divide o trabalho do oráculo em três etapas: medir o CoC, determinar o PoC e criar um mecanismo no qual o CoC seja sempre maior do que o PoC. Como o preço que a DVM do oráculo se baseia na maioria dos votos de outros membros da rede (51%, o que exige um mínimo de 5% de todos os tokens para serem usados na votação), o custo da corrupção é possuir mais do que 51% de todos os tokens UMA, já que esses são os usados para votar no preço.

Para estimar o PoC, todos os tokens inteligentes que emitem tokens sintéticos devem relatar o lucro potencial que poderia ser extraído deles se o oráculo fosse corrompido. Somar o valor de todos os ativos nos vários contratos inteligentes no aplicativo UMA fornece o PoC.

Para garantir que o CoC seja sempre maior do que o PoC, a UMA compra e queima os tokens UMA que estão atualmente no mercado para garantir que seu valor seja sempre mais alto (principalmente, duas vezes) do que o valor total dos ativos bloqueados no protocolo.

Como usar a UMA?

Todos os proprietários de tokens UMA podem participar do mecanismo de oráculos da UMA. Como os tokens UMA são tokens ERC-20 construídos no Ethereum, para usar a UMA, carteiras como Metamask, Trezor ou Ledger devem estar conectadas ao aplicativo UMA.

Existem três atores no sistema Oráculo Otimista da UMA: o contrato que solicita o preço, o participante externo à rede que oferece o preço, e o disputante - um participante externo à rede que pode disputar preços com os quais ele ou ela discorda.

Na melhor das hipóteses, o contrato solicita um preço e especifica um período de disputa (que pode variar de alguns minutos a alguns dias). O ofertante coloca uma caução e oferece um preço, e ninguém contesta o preço. Após o período de disputa ter passado, os detalhes são esclarecidos e o ofertante recupera a sua caução.

No entanto, às vezes pode aparecer um contestante que discorda do preço oferecido. O contestante coloca um depósito igual ao depósito do ofertante e passa a disputa para o Mecanismo de Validação de Dados da UMA (DVM). Os detentores de tokens UMA resolvem a disputa dentro de 48 horas. Se o contestante estiver certo, ele recebe o depósito do ofertante como recompensa; se o contestante estiver errado, ele perde o seu depósito como penalidade, que vai para o ofertante.

Votar no oráculo tem três fases: um período de confirmação de votação, durante o qual o voto é registrado (24 horas); um período de votação aberta, durante o qual os votos dos usuários são revelados e depois os resultados são contabilizados pelo contrato inteligente DVM; um período de reivindicação de recompensa, durante o qual o usuário pode reivindicar a recompensa em dólares americanos gerada pelo protocolo se o usuário votou corretamente, conforme determinado pelo DVM.

Na página do Voter dApp, o usuário verá votos ativos na tabela de Solicitações Ativas, após o que eles podem entrar com o seu voto para cada uma das solicitações ativas. O usuário pode editar seu voto antes do início do período de divulgação. É feito um instantâneo no início do período de divulgação. Uma vez que um voto é revelado, ele não pode ser revogado. Se houver recompensas para reivindicar, o usuário verá um botão "Reivindicar recompensas" no topo do dApp.

O token UMA

UMA é um token ERC-20 usado para impulsionar o protocolo UMA e para votar no preço de um ativo quando o oráculo DVM é chamado para desafiar uma reivindicação de liquidação de garantia. A oferta inicial do token foi de 100 milhões, com o token sendo inflacionário ou deflacionário dependendo de dois elementos: a quantidade de valor atualmente no protocolo (quanto maior o preço, mais frequentemente os tokens são comprados e queimados) e a quantidade de UMA usada para votar no protocolo (para incentivar a participação dos eleitores, uma recompensa inflacionária igual a 0,05% do fornecimento atual de UMA é distribuída aos eleitores ativos cada vez que a rede vai votar).

Em abril de 2021, a UMA sediou a primeira oferta inicial de troca descentralizada de sempre no Uniswap. Isso viu 2 milhões dos 100 milhões de fornecimento inicial de UMA vendidos a um custo de aproximadamente 0,26 USD. Dos restantes 98 milhões de tokens, 48,5 milhões de tokens foram reservados para os fundadores do projeto, 35 milhões de tokens foram atribuídos aos desenvolvedores da rede, e 14,5 milhões de tokens foram reservados para vendas futuras.

A UMA é segura?

Risk Labs é a fundação e equipe por trás da UMA, e dos projetos parceiros da UMA Across e Outcome.Finance. O fundador da empresa Hart Lambur foi um trader profissional na Goldman Sachs e tinha experiência em ciência da computação. Ele deixou o negócio de trading para se juntar ao campo das criptomoedas integralmente.

Hart co-fundou a Risk Labs em 2017 com Allison Lu, que foi anteriormente vice-presidente na Goldman Sachs, e Regina Tsai, uma engenheira financeira educada e analista financeira em Princeton.

Parceiros

O oráculo otimista da UMA é usado por um grande número de projetos de finanças descentralizadas. Estes projetos incluem as organizações parceiras da UMA Across e Outcome, bem como a plataforma de gestão de riscos Sherlock. A UMA atua como um árbitro descentralizado imparcial para Sherlock, com disputas submetidas e votadas no OO da UMA.

Polymarket, uma plataforma de mercados de informação descentralizada, usa a UMA como uma fonte de resolução para seus mercados. A UMA também ajuda a plataforma de ativos sintéticos Yam Synths, que foi construída na UMA, a oferecer acesso mundial ao comércio avançado de produtos sintéticos.

Outros parceiros da UMA incluem a rede Jarvis, um DEX para negociação de dominação Domination Finance, e um protocolo de recompensa por bugs Hats.finance. Todos estes projetos aproveitam o oráculo da UMA.

O que vem a seguir?

A UMA continuará a ajudar os projetos Web3 a acessar os dados válidos de que precisam para impulsionar seus protocolos. O foco atual é em mercados de informação e seguros, bem como em pontes entre cadeias.

Links

https://docs.umaproject.org/

https://umaproject.org/