TrueFi: o que é, como funciona e como usar

O que é TrueFi?

TrueFi é um protocolo DeFi de empréstimos sem colateral, construído na simbiose entre finanças centralizadas e descentralizadas, e foi lançado pela TrustToken – conhecida por criar e operar a stablecoin TUSD. O projeto é governado pelos detentores do token TRU. Após seu lançamento no final de novembro de 2020, a plataforma permitiu que mutuários qualificados solicitassem empréstimos denominados em TrueUSD (TUSD), desde que os detentores de TRU tivessem avaliado e aprovado a capacidade de crédito dos empréstimos. Os detentores do TrueUSD foram capazes de ganhar incentivos em TRU em stablecoins emprestados no protocolo.  

O empréstimo sem colateral, no qual o projeto se concentra, permite que os credores obtenham retornos mais altos a longo prazo, enquanto os mutuários podem maximizar sua eficiência de capital. Desde seu lançamento, a plataforma passou por grandes atualizações de protocolo, começou a descentralizar a governança do protocolo e ultrapassou $200 milhões em originacões de empréstimos sem nenhum inadimplemento.

Como funciona o TrueFi?

Os credores adicionam ativos a um pool de empréstimos TrueFi, que são usados para financiar novos empréstimos, pelos quais ganham juros e TRU. Todo capital não utilizado é enviado para Curve Finance para maximizar os ganhos e permitir alta liquidez de retirada para os credores. Curve Finance pode ser visto como uma exchange com o objetivo principal de permitir que usuários e protocolos descentralizados troquem stablecoins por meio dele com taxas baixas e baixo deslizamento, usando pools de liquidez como Uniswap. A plataforma consegue isso obtendo liquidez de seus usuários e recompensando-a com tokens.

Os mutuários são incluídos na lista branca através de “um rigoroso processo de integração” que envolve uma análise aprofundada de seus negócios, assinatura de um contrato de empréstimo executável e aprovação pela comunidade TRU. Uma vez aprovados, os mutuários enviam um pedido de capital a uma determinada taxa e um limite de crédito determinado pela sua pontuação de crédito. O pedido enviado está sujeito a mais aprovação pela comunidade TRU, que vota com “Sim” ou “Não” em cada empréstimo. Para proteger os credores em caso de inadimplência, o TRU apostado pode ser liquidado a uma taxa máxima de 10% do TRU apostado. Uma vez aprovados para um empréstimo, os mutuários precisam devolver o principal e os juros antes do prazo expirar, caso contrário, enfrentarão ações legais de acordo com o contrato de empréstimo assinado durante a integração.

Esses mecanismos e o futuro desenvolvimento do protocolo estão sujeitos a futuras mudanças pelos detentores de TRU, já que o projeto foi construído no conceito de descentralização progressiva. Inicialmente, o desenvolvimento se concentrou na inicialização do protocolo e na distribuição de tokens TRU para a comunidade, mas a longo prazo, a plataforma visa se tornar um “protocolo de classificação de crédito e empréstimo orientado pelo mercado e automatizado”. 

Os ativos que podem ser emprestados pelo protocolo TrueFi são USDC, USDT e TUSD, entretanto, os projetos podem incluir mais ativos digitais como Bitcoin (como wBTC), Ethereum e outras moedas não estáveis conforme se desenvolve, mantendo a possibilidade de suportar “quase qualquer ativo ERC-20” como colateral emprestável no futuro.

Como usar o TrueFi?

O pool de empréstimos TrueFi pode ser usado por credores para obter retornos em criptomoedas emprestadas, mantendo total transparência sobre a alocação do capital emprestado. Ao mesmo tempo, mutuários qualificados podem usar a plataforma para obter acesso rápido a empréstimos de moeda digital de prazo fixo. Os principais pools de empréstimos TrueFi são projetados para permitir que os detentores de TRU avaliem coletivamente a capacidade de crédito dos mutuários e empréstimos individuais, apostando TRU.

Outro produto disponível para os usuários do TrueFi é o Mercado de Empréstimos TrueFi - uma plataforma para gerentes de terceiros lançarem seus próprios pools de empréstimos ou portfólios. Guias detalhados sobre como usar o aplicativo TrueFi estão disponíveis no canal do YouTube da plataforma. 

Os emprestadores não estão sujeitos às taxas da TrueFi ao emprestar seus fundos na plataforma. No entanto, existem taxas de saída que a TrueFi coleta e que são variáveis e dependem de fatores como a quantidade de stablecoin disponível em um pool. Os gestores podem definir suas próprias taxas, bem como o período em que são aplicadas.

O suporte da carteira TrueFi inclui MetaMask, Coinbase Wallet, Portis Wallet, bem como carteiras que suportam o protocolo WalletConnect.

O token TRU

O token de utilidade nativo do protocolo TrueFi é o TRU, ele desempenha um papel importante na aprovação de novos empréstimos, mutuários e moções de governança. Quanto mais o protocolo se descentraliza, mais os detentores atuarão como seu comitê diretor. O token tem três principais usos. 

O staking na TrueFi permite que novos empréstimos sejam aprovados ou rejeitados, e proporciona proteção aos emprestadores em caso de inadimplência dos empréstimos. A participação dos stakers é recompensada em TRU e tfUSDC. 

A governança da TrueFi exige TRU ou stkTRU para votos on-chain para efetuar mudanças no nível do protocolo e permite ações da comunidade TrueFi, como fornecer subsídios a partir do tesouro da comunidade.

Providenciar liquidez em bolsas como Uniswap e Sushiswap é geralmente recompensado com uma parte das taxas de transação coletadas no par apoiado pelos provedores de liquidez, os quais "podem às vezes desfrutar de incentivos agrícolas".

tfUSDT, tfUSDC, tfTUSD são IOUs tokenizados (IOU é a sigla para "I owe you", termo financeiro usado para descrever um documento que afirma que uma parte deve a outra), denominados Tokens de Empréstimo e representam uma reivindicação de ativos do emprestador em um pool TrueFi específico. Estes tokens podem incluir stablecoins descarregados, recompensas CRV e tokens de empréstimo vinculados a empréstimos específicos em andamento.

Tokens de empréstimo podem ser usados para ganhar TRU ao participar de incentivos agrícolas, ou serem resgatados pelo ativo respectivo, e também negociados como qualquer outro ativo digital. O valor destes tokens representa a atividade de empréstimo financiada pelo pool e flutua com ele.

stkTRU é o token de governança da plataforma e pode ser obtido ao fazer stake de TRU no protocolo TrueFi, que também é necessário para participar na votação de propostas de empréstimo. No entanto, em caso de inadimplência do empréstimo, os stakers podem perder até 10% de seu TRU apostado para compensar os emprestadores afetados. Por assumir o risco e a responsabilidade de garantir a segurança dos emprestadores no protocolo, os stakers de TRU são recompensados com incentivos adicionais de TRU, além de receberem uma parte das taxas de originação de empréstimos coletadas dos mutuários.

A TrueFi é segura?

A TrueFi foi desenvolvida pela equipe da TrustToken. Seu CEO e Co-Fundador - Rafael Cosman e sua equipe fazem parte do campo DeFi há anos e desenvolveram forças como um negócio híbrido CeFi-DeFi devido à natureza do stablecoin TUSD. O outro CEO & Co-Fundador Jain An trabalhou como Cientista de Dados na Kernel e Gerente de Produto na PwC. Os outros dois co-fundadores e líderes da equipe TrueFi são Tory Reiss, e Stephen Kade.

As auditorias da TrueFi podem ser encontradas no painel de controle do protocolo nesta página web.

Parceiros 

No final do segundo trimestre de 2021, a empresa anunciou que estabeleceu uma parceria com a Binance, que permitirá aos detentores de TRU participar do protocolo diretamente através da exchange, obtendo recompensas de até 30% de APY.

Ao mesmo tempo, a TrueFi anunciou sua integração com a Chainlink, para fornecer aos usuários do protocolo Chainlink Price Feeds para acessar dados de preços agregados do TRU. A empresa também migrou sua TRU Farm para a SushiSwap, onde os usuários podem participar de uma oferta de 'Double Rewards' do SushiSwap V2, que permite aos provedores de liquidez da SushiSwap ganhar tanto TRU quanto SUSHI.

O projeto quer alvo nos mercados financeiros tradicionais, como dívida de venture, dívida corporativa, CDOs e CLOs, e planeja fazê-lo em 2022. O objetivo é que, ao abrir o protocolo para gestores de ativos independentes, a plataforma TrueFi crescerá de $1B para $1Tn em TVL.

TRU é negociável na Binance, Coinbase Pro, Gate.io, MEXC Global, Kucoin, LBank, ZB.com, FTX, SushiSwap, Crypto.com, Hotbit, FatBTC, CoinEx, Poloniex, Uniswap (V2), Bilaxy, e HitBTC.

O que vem a seguir?

A TrueFi pretende trazer mais do mercado global de empréstimos tradicionais (estimado em cerca de $6Tr) para a cadeia de blocos, aproveitando o valor da confiança descentralizada, transparência e velocidade. A empresa imagina que no futuro, a velocidade, a economia de custos e a transparência fornecidas pela tecnologia blockchain acabarão trazendo a maioria de todos os empréstimos globais para a cadeia de blocos. Outra grande mudança antecipada pela equipe da TrueFi é que os empréstimos não garantidos eventualmente ultrapassarão os empréstimos super garantidos na DeFi em TVL, devido à eficácia na avaliação de crédito e subscrição. 

Para facilitar essas grandes mudanças no futuro, a atualização V5 da TrueFi está focada em escalar dramaticamente o rendimento de capital. Isso acontecerá introduzindo melhorias importantes na experiência do mutuário, bem como suporte protótipo para gerentes de ativos de terceiros lançarem seus próprios pools na TrueFi. Ao mesmo tempo, a TrustToken (a equipe por trás da TrueFi) pretende testar o suporte de terceiros lançando um pool de empréstimos independente no protocolo. Este pool é projetado para oferecer empréstimos B2B em termos diferentes dos pools TrueFi existentes.

Na versão atual da plataforma - V4, a empresa introduziu um protótipo para Linhas de Crédito (LoC) que permite aos mutuários acesso contínuo e autoatendimento ao capital a taxas de mercado dinâmicas, desde que tenham sido aprovados pela comunidade. Na próxima versão, a atualização do Motor de Empréstimos com prioridade é a automação das taxas de juros dos empréstimos. O objetivo é ter um modelo de crédito automatizado, pronto para atuar como principal meio para definir os limites, taxas e termos de empréstimo de um mutuário. Espera-se que essa atualização acelere dramaticamente o rendimento de empréstimos do protocolo. 

Outro aspecto chave da próxima atualização é que não será mais necessário votar com TRU para aprovar empréstimos individuais. Este mecanismo será substituído por votações para ajustes ao modelo de crédito para tomar decisões em escala.

Para determinar a solvabilidade de um mutuário, o modelo de taxa de empréstimo utiliza tanto dados na cadeia como informações fora da cadeia para calcular uma pontuação de 0 a 255. Esta pontuação define os termos da atividade de um mutuário após o onboarding da comunidade e pode aumentar lentamente cada vez que o mutuário reembolsa os empréstimos da TrueFi, aumenta seus ativos sob gestão ou reduz sua alavancagem. Para isso, a plataforma introduz uma nova utilidade para o token TRU - Empréstimo de TRU, que se espera que crie uma nova demanda entre os mutuários. Com o staking de TRU, os mutuários aumentam seu limite de crédito e melhoram suas taxas. 

Links

https://docs.truefi.io/

https://forumTrueFi.truefi.io/

Autor:

Paulo Alves

Última atualização: Eos 21, 2023