Defrost Finance: o que é, como funciona e como usar

O que é Defrost Finance?

Defrost Finance permite que seus usuários utilizem tokens LP e outros tokens de pool de vários protocolos Avalanche e cross-chain como garantia, para criar H2O - uma stablecoin nativa da Avalanche com um soft peg. Através do protocolo, os usuários podem melhorar a eficiência de seu capital a partir de ativos bloqueados em pools ou cofres, pois permite que eles forneçam liquidez para obter rendimentos adicionais de incentivos, como farming, empréstimos, staking, trocas, ou fornecer suporte de ponte para conveniência ao negociar.

A stablecoin H2O é respaldada por garantias existentes com um soft peg ao dólar americano, o token pode ser emitido depositando vários tokens LP ou de pool como garantia, e visa se tornar não respaldado pelo USD, mas liberando mais liquidez de tokens LP. A estabilidade da moeda não é controlada por uma parte central, nem depende de quaisquer autoridades centralizadas. Todo o fornecimento em circulação de H2O é gerado a partir de cofres em contratos inteligentes Defrost e tem o mesmo uso que qualquer outra criptomoeda.

Como funciona Defrost Finance?

Um dos principais fatores que impulsionam o valor da stablecoin H2O é a super garantia. Os cofres Defrost facilitam a emissão de H2O contra garantias bloqueadas e têm uma proporção mínima de garantia que os usuários precisam manter para evitar que suas posições sejam liquidadas. A proporção mencionada varia de acordo com o tipo de cofre, geralmente, uma alta proporção de garantia em um cofre significa baixa alavancagem e baixo risco de liquidação, enquanto uma garantia mais arriscada provavelmente terá um requisito mínimo maior.

Os usuários podem depositar e retirar tokens LP ou emprestar e pagar stablecoins H2O quando a proporção de garantia está acima do mínimo necessário. No entanto, se a proporção estiver no mínimo ou cair abaixo dele, a liquidação está aberta a uma terceira parte.

A quantidade de H2O que pode ser emitida é calculada dividindo o valor da garantia pela proporção mínima de garantia. Como esses cálculos dependem dos preços alimentados por contratos oracle, a plataforma Defrost usa protocolos de terceiros, como Chainlink, para suprir essas necessidades.

Os contratos inteligentes de cofres do protocolo são usados para gerar H2O alavancando quaisquer ativos de garantia aceitos e também para queimar H2O quando os usuários pagam seu saldo de H2O gerado. Como o processo de emissão ocorre inteiramente on-chain, qualquer um pode auditar a quantidade de H2O em circulação, bem como a garantia que a respalda. A quantidade mínima de tokens H2O que podem ser emitidos é 200. Para retirar a garantia apostada em um Cofre, os usuários precisam pagar uma taxa de Estabilidade.

A taxa de Estabilidade é essencialmente o juro de empréstimo do H2O, tem como objetivo abordar o risco inerente em gerar H2O contra garantias nos Cofres Defrost. Cada tipo de cofre pode ter uma taxa diferente, dependendo dos votos dos detentores de tokens MELT, que governam o protocolo. A taxa é calculada e só pode ser paga em H2O. As taxas são coletadas continuamente para o pool de Reserva para serem usadas para alimentar o interesse nos Pools de Poupança, bem como seguro para o déficit do protocolo em movimentos de mercado extremos. Também pode ser distribuído diretamente para os detentores de MELT apostados ou para recompras de mercado de MELT.

A plataforma utiliza um mecanismo de pool de poupança, projetado de tal maneira que permite aos usuários travar seu H2O nele a qualquer momento, para ter os ativos acumulando continuamente juros denominados em H2O no saldo do usuário, com base na Taxa de Poupança H2O atual. Não existem limites de retirada nem de depósito, nem qualquer restrição de liquidez em relação ao contrato inteligente do Pool de Poupança. 

A taxa de poupança é variável e depende do acúmulo ganho ao travar H2O no contrato inteligente do Pool de Poupança. Os detentores do token ganham poupança automaticamente enquanto mantêm controle sobre seu H2O. A taxa é definida pelos detentores do token MELT através de votação de governança e pode ser vista como uma ferramenta de política monetária destinada a influenciar a demanda por H2O.

O processo de liquidação consiste na venda de garantias para cobrir a quantidade de H2O que um usuário gerou a partir do Cofre. Uma vez que um Cofre pode ser liquidado se o valor de sua garantia cair abaixo do nível mínimo requerido, durante o processo de liquidação, garantia suficiente é vendida para cobrir a dívida juntamente com uma penalidade de liquidação, mas a garantia restante fica disponível para retirada. Qualquer terceiro pode optar por pagar parte da dívida em H2O, implementando assim a liquidação, em troca da possibilidade de obter a propriedade do valor equivalente da garantia. 

A plataforma também utiliza Super Cofres, que são uma nova geração de cofres que permitem aos usuários obter recompensas adicionais de três fontes – recompensas embutidas em tokens LP, semelhantes a juros ou taxas de transação, recompensas de mineração distribuídas por projetos interoperados, e recompensas MELT por cunhar H2O e fornecer liquidez no Curve. Recentemente, a Defrost introduziu o Super Cofre II cuja principal diferença em relação ao Super Cofre anterior é que ele tem um "bilhete" para usuários que desejam participar, pago em MELT, e proporcional aos LPs depositados. O MELT cobrado na forma de uma taxa para entrar no Cofre é queimado.

Como usar o Defrost Finance?

Através do aplicativo Defrost Finance, os usuários podem alavancar seus tokens LP ou outros tokens de pool, que podem ser usados como garantia para fornecer empréstimos pagos na forma de H2O. Isso acontece ao conectar uma carteira com o aplicativo do Defrost Finance, escolhendo os tokens de pool desejados para serem depositados nos Cofres da plataforma. Os usuários podem criar um Cofre ao alimentá-lo com um tipo e quantidade específicos de garantia usados para gerar H2O. Em troca de manter sua garantia travada no Cofre, os usuários podem gerar uma quantidade específica de H2O desde que esteja dentro do limite de garantia. Para recuperar a garantia fornecida, os usuários precisam reembolsar o H2O cunhado, além da Taxa de Estabilidade cobrada pela Defrost Finance. Os tokens H2O retornados são queimados e o Cofre permanece vazio até que o usuário opte por fazer outro depósito. 

O processo de liquidação acontece na seguinte ordem. Primeiro, o protocolo detecta que um Cofre está caindo fora dos requisitos de garantia e aciona uma liquidação. Posições abertas para liquidação podem ser encontradas na interface dApp. Toda a garantia é colocada para liquidação para cobrir a dívida H2O pendente mais a Penalidade de Liquidação. O primeiro usuário a obter a transação on-chain no processo de liquidação é considerado o liquidante final do cofre e ganha a Recompensa de Liquidação, uma vez que a liquidação está completa. A recompensa é na forma de uma quantidade equivalente da garantia, uma vez que o H2O do liquidante é queimado. O proprietário original do Cofre recebe qualquer garantia restante dele após o processo de liquidação ser finalizado.

Para usar o Super Cofre da Defrost, os usuários precisam depositar seus tokens LP neles e, em seguida, nos contratos dos cofres atuais. O contrato inteligente do Super Cofre não muda nenhum mecanismo atual e seu contrato não pode ser atualizado. Através dele, os usuários recebem taxas dos tokens LP na plataforma original mais recompensas da plataforma original e recompensas MELT da Defrost, bem como taxas dos tokens LP no pool Curve H2O. Após o lançamento do recurso, a taxa para usar o mecanismo de auto-composto é fixada em 20% das recompensas geradas, no entanto, a quantidade está sujeita a governança e pode ser alterada. Esta taxa é distribuída em parte para os detentores de tokens MELT, e em parte armazenada como um fundo operacional. 

Os tokens H2O e MELT

H2O é uma stablecoin emitida pela Defrost Finance, nativa da rede Avalanche, que também pode ser usada como ferramenta de alavancagem. O token é cunhado ao apostar diferentes tokens LP ou outros tokens de pool em um cofre, com a exigência de constante sobrecolateralização. A stablecoin H2O pode ser usada da mesma forma que qualquer outra moeda cripto, pode ser transferida, usada como pagamento por serviços ou outros ativos, ou pode ser mantida como uma proteção contra a volatilidade do mercado, e mais.

Como diferentes tokens de pool têm diferentes requisitos de índices de garantia, os tipos de garantias suportadas pela plataforma, bem como seu índice de garantia, estão sujeitos à governança da comunidade. Para que um token seja aprovado para uso na Defrost, ele deve vir de protocolos comprovadamente seguros com valor relativamente estável. 

O projeto suporta tokens LP cross-chain utilizando a tecnologia cross-chain da Wanchain, que garante funções cross-chain descentralizadas e confiáveis de acordo com a equipe Defrost.

MELT é o token de governança para os protocolos Defrost Finance. Sua oferta total é de 100.000.000 de tokens e o recurso Super Vault II da plataforma queima constantemente os tokens MELT usados como ingressos de entrada.

Entre os possíveis parâmetros para votação na governança dos projetos, estão os tipos de garantias aprovadas, parâmetros das taxas de estabilidade, a taxa de poupança H2O, incentivos de mineração de liquidez, e a taxa mínima de garantia.

MELT atua como o fundo de segurança final para os protocolos Defrost Finance. O token é comprado de volta do mercado e queimado quando as reservas da plataforma excedem um limite. Se o protocolo estiver enfrentando um déficit e a dívida do sistema exceder um limite, MELT no sistema estabilizador é acionado e automaticamente leiloado por H2O para recapitalizar o sistema.

Staking de MELT

Staking de tokens MELT permite aos usuários ganhar a partir da distribuição das rendas do protocolo, que são acumuladas a partir das taxas de estabilidade e penalidades de liquidação. O token também pode ser minerado como incentivo para fornecer liquidez à plataforma Defrost. No futuro, a equipe por trás do projeto planeja introduzir mais casos de uso do token MELT, como boosters de mineração, taxa de tolerância de liquidação mais alta, privilégios NFT e descontos nos custos do protocolo.

A Defrost Finance é segura?

A plataforma Defrost foi originalmente suportada pelo Avatar Fund e Wanlabs - que é o fundo de pesquisa da Wanchain. O co-fundador e CEO da equipe Defrost Finance - Michele afirma que a motivação da empresa por trás da criação do projeto foi a falta de uma stablecoin nativa para o ecossistema Avalanche.

A empresa compara suas práticas de segurança com a controvérsia da stablecoin Mochi (USDM) alegando que a aplicação de tokens LP de Dexes, tokens LP AV3 do Curve e tokens do pool de empréstimos Benqi da Defrost para respaldar o valor da stablecoin é muito superior às práticas da USDM. Além disso, a equipe Defrost afirma que usar ativos geradores de renda para recompensas adicionais e alavancagem pode parecer um grande passo, no entanto, a Defrost ainda é conservadora o suficiente para incluir apenas ativos mainstream e amplamente aceitos com alta liquidez. Outra vantagem da qual a equipe se orgulha é que os protocolos não permitem manipulação de preço e fornecimento, e os ativos aprovados são públicos.

As auditorias da Defrost Finance podem ser encontradas no painel de protocolo desta página web.

Parceiros

Além de colaborar com Avatar e Wanlabs, que ajudaram na criação do Defrost, algumas das primeiras parcerias estabelecidas pela plataforma incluem outras plataformas nativas da Avalanche como Trader Joe e Benqi. Existe também uma colaboração com o Curve. A equipe afirma que seu principal objetivo é ter um projeto orientado à comunidade, motivo pelo qual não houve pré-vendas, investimentos de VC, ou pré-alocação dos tokens para os membros da equipe.

Recentemente, Defrost anunciou sua mais recente parceria com North Pole - um projeto estável de pares na blockchain Avalanche, que permite aos seus usuários pedir empréstimos contra suas garantias depositadas e receber sua stablecoin POLE. Defrost também estabeleceu parcerias com StakeDAO e Chainlink.

O que vem a seguir?

Atualmente, a equipe está trabalhando para listar o token MELT em mais exchanges e para liberar mais ativos cross-chain para cunhagem de H2O, bem como para fornecer liquidez H2O em outras blockchains.

Para o terceiro e quarto trimestres de 2022, a Defrost planeja lançar os "Defrost Incubation Labs" para facilitar o crescimento de novos projetos de cripto. Também existem planos para lançar produtos derivados, programas de farming alavancados e integrar negociações de opções.

Links

https://docs.defrost.finance/