Synthetix: o que é, como funciona e como usar

O que é Synthetix?

Synthetix é um protocolo blockchain descentralizado para criar e trocar ativos sintéticos (synths) na rede Ethereum. Os Synths são tokens padrão ERC-20 que acompanham as taxas de ativos externos — moedas fiduciárias, ações, commodities de mercado e criptomoedas. Os Synths permitem negociar ativos sem possuí-los, o que faz dos Synths uma espécie de análogo a derivativos.

Criado em 2017 por Kain Warwick, Synthetix era originalmente chamado de protocolo Havven. Em 2018, arrecadou cerca de 30 milhões de dólares através do ICO do protocolo e vendas de tokens em 2018, e no outono do mesmo ano o projeto foi rebatizado para Synthetix.

Synthetix também arrecadou 12 milhões de dólares de empresas de venture capital Coinbase Ventures, Paradigm, e IOSG em 2021.

Como funciona o Synthetix?

Synthetix é um conjunto de contratos inteligentes interconectados e incentivos que ajudam a manter a taxa dos ativos sintéticos (synths). Os Synths são garantidos por um token nativo Synthetix (SNX) que é bloqueado por contratos inteligentes em uma espécie de pool de garantia. 

Os Synths utilizam oráculos de preço descentralizados que seguem os preços dos ativos subjacentes. É importante notar que os Synths não são stablecoins garantidos por um ativo subjacente. Possuir sEUR, por exemplo, não é o mesmo que possuir euro, mas apenas oferece a oportunidade de ganhar dinheiro com as mudanças no preço do euro.

Sendo tokens ERC-20 na rede Ethereum, os Synths podem ser facilmente integrados por outros protocolos DeFi. Os Synths podem ser usados nos pools do Uniswap ou Curve para fornecer liquidez e ganhar uma comissão pela negociação, assim como qualquer outro token ERC-20.

Uma característica importante da plataforma é os requisitos de garantia. Quando os usuários emitem ativos sintéticos, os tokens SNX são usados como garantia e devem ser injetados no pool Synthetix.

Há a possibilidade de que o valor dos tokens SNX possa começar a se mover na direção oposta aos ativos subjacentes (o preço de SNX cai e o preço do ativo subjacente sobe). Para lidar com esse problema, a plataforma criou liquidez infinita e uma série de recursos e características adicionais que devem garantir que a plataforma continue a funcionar independentemente das movimentações de preço dos tokens SNX e dos ativos sintéticos criados. 

Por exemplo, Synthetix exige uma garantia de 750% na rede Optimism e 400% na rede Ethereum para emitir novos Synths. Ou seja, para emitir 100 dólares sintéticos americanos (sUSD), o usuário precisa bloquear o equivalente a $750 (400) em tokens SNX. Esta grande garantia cria uma reserva para os tokens Synth em circulação e protege contra movimentos bruscos de mercado.

Como usar o Synthetix?

Para usar o aplicativo Synthetix, carteiras como Metamask, Tally, Coinbase wallet, Ledger e Trezor devem ser conectadas a ele. 

A interface Synthetix atualmente consiste de quatro elementos principais: "Staking" — staking e emissão de Synths; "Stats" — informações resumidas sobre as finanças do sistema, staking, e Synths emitidos; "Kwenta Exchange" — a bolsa interna para negociação dos Synths emitidos; e "Governance" para governança descentralizada.

A aba "Staking" na página principal da plataforma permite emitir Synths no sistema Synthetix e fazer staking de SNX como garantia (basicamente, staking). Quando você clica em "Staking", ele o redirecionará para a interface do aplicativo através da qual todas as operações básicas do Synthetix são realizadas. O painel à esquerda contém informações resumidas sobre a carteira conectada: proporção de garantia atual e alvo, número de SNX, saldo de sUSD e Synths. Passe o mouse sobre Wallet ou Staking para expandir os menus. Por exemplo, se você quiser emitir Synths, passe o mouse sobre Staking e navegue até "Mint & Burn". Especifique a quantidade de sUSD que você quer obter para o staking de SNX. O sistema não permitirá que você emita mais sUSD do que a garantia fornecida com a relação 750/400% (por exemplo, para emitir 100 sUSD na rede Optimism, você precisará de 750 SNX). Na mesma janela, você também pode ver a taxa de emissão, editar a taxa e queimar sUSD para desbloquear o SNX em staking. 

Além das características acima, os tokens SNX e cUSD podem ser depositados nos cofres de Yearn Finance e Curve através do aplicativo de Staking. 

A segunda aplicação importante do protocolo Synthetix é a bolsa de valores Kwenta. Todos os ativos na bolsa são negociados em pares entre si e com o sUSD. Este Synth específico é vinculado à taxa de câmbio do dólar americano. Na página principal, é possível ver o portfólio do usuário e a interface da bolsa. A lista completa de ativos sintéticos disponíveis na bolsa pode ser visualizada no painel à direita. Como alternativa, você pode clicar em “Selecionar Synths” para visualizar os ativos divididos em categorias: Criptomoedas, Forex, Ações e Commodities. As taxas da bolsa Kwenta são geradas sempre que um usuário troca um ativo sintético (Synth) por outro. As taxas da Synthetix geralmente variam entre 10-100 bps (0,1%-1%), embora normalmente sejam de 30 bps, e quando geradas são enviadas para o pool de taxas, onde estão disponíveis para serem reivindicadas proporcionalmente pelos detentores de SNX a cada semana.

Staking Synthetix

O staking Synthetix é bastante diferente de outros protocolos DeFi; ele permite que qualquer pessoa ganhe recompensas ao contribuir com garantias (SNX) para o protocolo Synthetix. O SNX em staking beneficia os protocolos construídos no Synthetix de várias maneiras, fornecendo-lhes liquidez profunda, baixo deslizamento e taxas altamente competitivas para traders. 

Os usuários recebem dois tipos de recompensas por fazer staking de SNX: taxas sUSD geradas por traders (Futuros Kwenta, opções Lyra, Spot Kwenta, swaps cross-asset do Curve, etc.) e recompensas inflacionárias de SNX. Ambos os tipos de recompensas devem ser reivindicados manualmente em uma única transação a cada período de taxas (ou seja, uma vez por semana). Caso contrário, elas serão devolvidas ao pool e redistribuídas a outros stakers.

O token SNX

SNX é um token nativo do Synthetix e a principal forma de garantia para ativos sintéticos disponíveis no protocolo Synthetix. Os detentores de STX têm direito às comissões geradas pelas transações Synth na bolsa Kwenta.

O SNX é um token inflacionário, mas sua inflação está diminuindo 1,25% por semana e atingirá uma taxa anualizada de 2,5% em 6 de setembro de 2023. A redução gradual da inflação foi escolhida pela comunidade para prevenir os riscos associados a um corte abrupto pela metade.

Dos 100.000.000 de moedas emitidas durante o ICO, 20% foram alocados para a equipe e conselheiros, 3% para recompensas e incentivos de marketing, 5% para incentivos de parceiros e 12% para a fundação.

O token SNX também funciona como um token de governança. Ao final de cada época, a comunidade realiza votações por meio da infraestrutura IPFS do snapshot, conforme especificado no SIP-90, quando os participantes que fazem staking no Protocolo Synthetix recebem um voto ponderado que podem delegar ao membro que gostariam de ver no DAO.

O Synthetix é seguro?

Em 25 de junho de 2019, o protocolo Synthetix foi atacado. A operação incorreta do oráculo resultou em várias transações com lucros inflados em mil vezes. Como consequência, 37 milhões de ETH sintéticos (sETH) foram retirados da plataforma. As negociações com o proprietário do bot que realizou as transações resultaram no acordo do proprietário em devolver os fundos em troca de uma recompensa pelo erro encontrado.

O líder do projeto Synthetix é Kain Warwick, que, mesmo antes de iniciar o Synthetix, construiu o maior gateway de pagamento em criptomoedas da Austrália, o Blueshyft.

A posição de CTO da Synthetix é ocupada por Justin Moses, que está no projeto desde o seu início. Antes de se juntar à Synthetix, ele foi chefe de engenharia na MongoDB. Ele tem vasta experiência com sistemas de grande escala, incluindo seu design e implantação.

O principal arquiteto do projeto é Clinton Ennis, que tem 18 anos de experiência em desenvolvimento de software. Anteriormente, ele foi chefe da equipe de arquitetura na JPMorgan Chase.

O que vem a seguir?

Além de corrigir alguns problemas técnicos com o protocolo e melhorar sua arquitetura subjacente, a equipe da Synthetix está trabalhando na implementação de Teleportadores Synth que permitirão mover e trocar synths em várias redes diferentes. Também há planos para adicionar mais ativos à plataforma, incluindo futuros sintéticos, bem como aumentar o APY disponível na plataforma.

Links

https://docs.synthetix.io/