Fei Protocol yorum

Fei Protokolü Nedir?

Fei Protokolü, Ethereum ağı üzerine inşa edilmiş bir merkeziyetsiz stablecoin platformudur. Ana ürünü, Protokol Kontrollü Değer (PCV) olarak bilinen yenilikçi bir yaklaşım tarafından desteklenen algoritmik bir stablecoin olan FEI'dir.

Protokol ayrıca, Ethereum ağındaki çeşitli DAO'lar için bir Hizmet Olarak Likidite (LaaS) çözümleri sağlayarak DeFi spektrumunda nispeten yeni bir alanda öncülük ediyor.

Fei Protokolü, Aralık 2020'de kuruldu. Proje, Andreessen Horowitz (a16z), Coinbase Ventures, Nascent ve Framework Ventures dahil olmak üzere diğer yatırımcılardan 19 milyon dolarlık yatırım çekti.

Merkeziyetsizliğe verdiği önemi desteklemek için Fei Protokolü, ilk günden itibaren DAO'sunu başlattı. Yönetim sistemi, TRIBE tokeni tarafından desteklenmektedir.

FEI stablecoin, adını Yap adlı Mikronezya adasının halkı tarafından kullanılan antik bir taş para birimi olan Rai veya Fei'den almıştır.

Fei Protokolü Nasıl Çalışır?

FEI stablecoin, aşırı teminatlandırma doğası nedeniyle genellikle yeterli ölçeklenebilirlik sağlayamayan Tether'in USDT veya Circle'ın USDC gibi yüksek derecede merkezi fiat destekli çözümlere veya MakerDAO'nun DAI stablecoinine gibi kripto para destekli seçeneklere karşı ölçeklenebilir bir alternatif olmayı hedeflemektedir.

Protokolün ana ürünü, Protokol Kontrollü Değer'in yenilikçi kavramı tarafından desteklenen bir DeFi yerli stablecoin olan FEI coin'dir. PCV, ETH karşılığında FEI coinler basarak likidite biriktirir. Bu, kullanıcıların stablecoinler için teminat karşılığında borçlanmak yerine ether kullanarak bono eğrisinden doğrudan FEI satın aldıkları anlamına gelir.

İlk uygulamasında, Fei Protokolü FEI kullanımını artırmak için doğrudan teşvikler ve yeniden ağırlıklandırma mekanizmalarını kullandı. Fikir, stablecoinin ticaret aktivitesinin teşvik edildiği bir borsa olması, ödül ve ceza sisteminin fiyatın sabit kalmayı sürdürmesine yardımcı olmasıydı.

Başlangıçta, Uniswap ilk FEI/ETH havuzunun yaratıldığı ve kullanıcıların ETH karşılığında FEI satın alabildiği bir teşvik borsası oldu. Ancak, başlangıç yaklaşımı Nisan 2021'de başarısız oldu ve FEI'nin fiyatı önemli ölçüde düştü. FEI, fiyatını Mayıs'ta stabil hale getirdi.

Aralık 2021'de Fei Protokolü v2'ye yükseltildi ve bazı önemli değişiklikler getirildi. Başlıca olarak, yükseltme, her bir stablecoinin artık PCV'den hem ETH hem de DAI karşılığında 1 dolarlık bir değer için doğrudan geri alınabilmesi anlamına gelen 1:1 geri alım hakkı sağladı.

Fei v2 ayrıca, Balancer v2 likidite hızlandırma havuzlarıyla birlikte çalışacak şekilde tasarlanan TRIBE geri alımları için bir pilot programı başlattı. Protokol, PCV'den gelen fazla fonları kullanarak yeni basılan FEI'yi TRIBE için sürekli olarak açık artırmaya sunacak.

Protokol, topluluk için getiri elde etmeye izin veren çeşitli merkeziyetsiz protokollere PCV likiditesini dağıtıyor. PCV ayrıca acil durumlar için de kullanılır: stablecoinin fiyatı hedef olan 1 doların altına düştüğünde, Fei Protokolü PCV likiditesini kullanarak açık piyasada FEI satın alabilir ve peg'i sürdürmek için satın alınan tokenları yakabilir.

Fei Protokolü Nasıl Kullanılır?

Fei Protokolü uygulamasının ana hedefi, stablecoin FEI'nin 1 dolarlık sabitliğini ne olursa olsun sürdürmektir. Token, 1 dolarlık teminat karşılığında basılabilir ve geri alınabilir ve arbitraj fırsatları, peg'in gerçek dünya varlığına sıkı bir şekilde bağlı kalmasını sağlar. FEI basmak için desteklenen varlıklar şu anda DAI, ETH ve LUSD'dir.

Peg Stability Module (PSM), protokolün fiyatı $1'de tutmasına yardımcı olmakla görevlidir ve FEI'yi $1 değerindeki diğer varlıklarla takas etmek için bir rezerv tutar. Fei Protokolü, kullanıcıların $1 artı bir ücret karşılığında FEI satın almasına izin veren "basma" ve kullanıcıların $1 değerinde varlık karşılığında FEI satmasına izin veren "geri ödeme" olmak üzere iki işlem sunar. Fei Protokolü'nün ücretleri, piyasa koşullarına bağlı olarak değişkendir.

Yazıldığı sırada, Fei Protokolü tarafından desteklenen cüzdanlar MetaMask, Coinbase Cüzdanı ve WalletConnect Protokolü'nü entegre eden tüm cüzdanlardır. 

FEI ve TRIBE Tokenleri

FEI, talebi yansıtan sınırsız bir arza sahip bir algoritmik stablecoin'dir. Bu, bir bağlama eğrisi boyunca satışla dolaşıma girer. Bu eğri, $1'lik fiyata yönelir ve orada sabitlenir. 

TRIBE, Fei protokolündeki yönetim tokenidir. Maksimum 1 milyar token arzına sahip olup, ağa katılan topluluk üyelerini teşvik etmek için kullanılır.

Fei Protokolü Güvenli mi?

Fei Labs, Fei Protokolü'nün gelişimini denetleyen kar amaçlı bir şirkettir. Fei Protokolü ekibi, Joey Santoro, Brianna Montgomery ve Sebastian Delgado tarafından bir araya getirildi.

Santoro, Fei'nin beyaz kağıdının yazarı ve şu anda Fei Labs'ın mevcut CEO'sudur. Bu projeden önce, Okta Inc.'de bir yazılım mühendisi olarak çalıştı.

Montgomery, şu anda Fei Labs'ta iş lideridir. Daha önce aynı pozisyonda ConsenSys'te çalıştı.

Delgado, Fei Labs'ta üçüncü kurucu olarak listelenmiştir. Bundan önce, bir DeFi projesi olan Dharma Labs ve Uber'de yazılım mühendisi olarak çalıştı.

28 Nisan 2022'de, Fei protokolü, bir hata sonucunda yaklaşık 80 milyon dolar değerinde dijital varlık kaybetti ve saldırgana çalınan fonları geri getirmesi için 10 milyon dolar ödül teklif etti. Şu ana kadar, hackerdan herhangi bir yanıt gelmedi. 

Fei protokolünün hedef alındığı güvenlik açığının, Ethereum tabanlı akıllı sözleşme dApp'leri arasında yaygın bir problem olan "tipik reentrancy güvenlik açığı" olduğu söyleniyor. Bir dizi işlem sonrasında, saldırgan, halen Tornado Cash üzerinden aklama sürecinde olan yaklaşık 80 milyon dolarlık wrapped Ethereum'un kontrolünü ele geçirdi. 

Ortaklar 

Fei Protokolü, Ethereum üzerinde geniş çapta kullanılan Aave, Compound, Curve, Rari Capital, Lido ve Index Coop gibi protokollerle DAO-to-DAO ortaklıkları ile bilinir.

Aslında, Rari Capital lending protokolü ile başlangıç ortaklığı, her iki DAO'nun toplulukları tarafından henüz onaylanmayan bir token birleşmesini sonuçlandırdı.

Ondo Finance ile işbirliği içinde, Fei Protokolü, yeni başlayan DeFi projelerinin DEX likiditesini artırmalarına yardımcı olmak için Likidite-As-A-Service (LaaS) ürününü sunuyor. İlk katılımcılar Universal Market Access (UMA), Gro Protocol (GRO) ve ShapeShift (FOX), NEAR (NEAR) oldu ve bu listenin genişlemesi bekleniyor. 

v2 güncellemesinden bu yana, Fei Protokolü, Balancer ile derin bağlar kurdu, protokolün PCV likiditesini AMM'nin bootstrapping havuzlarına ekleyerek topluluk için getiri sağladı. 

Fei Protocol Geleceği

Protokolün duyurularına göre, gelecekte Fei Protokolü, ilk bonding curve'un ether ile sınırlı olduğu yerine, herhangi bir ERC20'de cinsinden bonding curve oluşturmayı destekleyecek.

Fei için bir sonraki büyük adım, Balancer v2 üzerinde özel bir Yatırım Havuzu aracılığıyla algoritmik PCV yönetiminin yeni bir modeli olacak. Şu anda, PCV altı farklı varlık tutuyor, bunların birkaçı dalgalı. Fei, teminat seviyesine bağlı olarak algoritmik ağırlık ayarlamalarını kullanıyor. Geliştiricilere göre, "PCV, %100 teminatlı (yüksek kaldıraç) daha yakına indikçe, risk eğrisi PCV ağırlıklarını DAI ve RAI gibi sabit varlıklara algoritmik olarak ayarlayacak."

Fei Protokolü, daha fazla DAO ve DEX'i Fei'nin büyüyen ekosistemine bağlayarak LaaS ortaklıklarının daha da geliştirilmesine de adanmıştır.

Linkler

https://docs.fei.money/

Yazar:

Serkan Demir

Son güncelleme: Ağu 15, 2023