Lido DAO: o que é, como funciona e como usar

O que é o Lido DAO?

O Lido DAO tem como objetivo construir serviços de staking líquido para o Ethereum, permitindo que os usuários ganhem recompensas de staking sem precisar bloquear ativos. Os clientes do Lido podem depositar seus ETH em contratos inteligentes do Lido e receber stETH em troca. Esta versão tokenizada do ether estacado permite ganhar recompensas em DeFi e representa o depósito inicial juntamente com as recompensas.

Uma vez que o investimento do usuário é recebido pelo contrato inteligente controlado pelo DAO, ele é estacado com operadores de nó escolhidos pelo DAO. Mesmo que os ativos sejam controlados pelo DAO, os operadores de nó nunca têm acesso direto aos fundos depositados pelos clientes.

A diferença entre o ether estacado e o token stETH está nas limitações associadas à falta de liquidez e à capacidade de transferir a qualquer momento. O Lido é uma solução mais flexível do que o auto-staking, pois evita a manutenção de um nó validador e o risco de congelamento de ativos.

O Lido propõe uma abordagem descentralizada para o staking líquido, apesar das estritas limitações da beacon chain. O montante de ether estacado é totalmente auditável e não depende da gestão de chave privada de uma única parte.

Como funciona o Lido DAO?

Os membros do Lido DAO governam o Lido, garantindo sua eficiência e estabilidade, com um mandato para promover a plataforma e recrutar novos usuários, operadores de nó e validadores com conteúdo educativo, bem como cuidar do desenvolvimento técnico.

A principal vantagem do Lido em relação a sistemas semelhantes é não exigir que os operadores de nó depositem uma garantia igual às posições de staking. Os operadores de nó escolhidos pelo Lido DAO utilizam seguros contra slashing para complementar um histórico em staking de ativos, o que permite uma abordagem mais eficiente em termos de capital para o sistema.

O Lido DAO nomeia oráculos para monitorar as contas da beacon chain dos operadores de nó e enviar dados para os contratos inteligentes do Ethereum 1.0 do Lido, uma vez que a beacon chain é uma rede separada que não permite acesso direto para os protocolos do Lido. A cada atualização dos oráculos, o sistema recalcula a proporção do token stETH, e quando as recompensas totais de staking são maiores do que as penalidades de slashing, um lucro é registrado, caso em que o saldo do token stETH aumenta e o Lido aplica uma taxa de 10%. O DAO cria tokens stETH correspondentes ao seu lucro de 10% e os distribui entre os operadores de nó e a conta do tesouro do DAO.

Uma vez que as penalidades de slashing impactam negativamente os saldos do token stETH, parte da taxa do Lido é transferida para o provedor de seguro contra slashing para compensar e proteger contra eventos de slashing de tamanho razoável. Em caso de slashing em massa, espera-se que o Lido DAO intervenha.

Como os saques não estão disponíveis até que as transferências sejam implementadas no Ethereum 2.0, o restaking de recompensas também não é possível. Uma vez que a atualização seja lançada, o DAO atualizará o Lido para implementar o recurso.

Como usar o Lido DAO?

Para fazer staking de ETH com o aplicativo Lido DAO, o usuário interage com um contrato inteligente e recebe tokens stETH em troca, que representam um depósito de staking tokenizado. Esses tokens podem ser mantidos, negociados ou vendidos, e seu saldo é baseado na quantidade de ETH estacado mais as recompensas de staking menos os slashing aplicados aos validadores.

Antes de fazer o staking, os usuários precisam conectar uma carteira compatível com o Lido DAO. Todas as opções de carteira são mostradas após clicar em "Conectar Carteira" no aplicativo Lido DAO. Em seguida, os usuários da plataforma precisam inserir a quantidade de ETH que desejam fazer staking e pressionar o botão "stake". A transação precisa ser confirmada através das carteiras dos usuários e o projeto lhes dá stETH representando seu depósito estacado.

Uma vez depositados no contrato inteligente do protocolo Lido, os fundos são bloqueados em um contrato de depósito de prova de participação do Ethereum. O ether estacado só pode ser retirado uma vez que as transferências e contratos inteligentes sejam implementados no Ethereum 2.0. Os depósitos são atribuídos aos operadores de nó para validar usando-os, enquanto nunca têm acesso direto ao ether dos usuários.

As taxas do Lido DAO são definidas em 10% sobre as recompensas de staking e são divididas entre os operadores de nó do Lido, o tesouro do DAO e um fundo de seguro. As taxas estão sujeitas a alterações através de votação de governança.

O token LDO

O Lido possui dois tokens, o LDO usado para governança e o stETH - a versão tokenizada do ETH estacado. No entanto, como o projeto também interage com o ecossistema Solana, ele também possui um token para SOL estacado - stSOL.

O stETH permite que os clientes transfiram, negociem ou o utilizem em aplicações DeFi. Assim que as funcionalidades da Ethereum 2.0 que permitem transferências e contratos inteligentes forem implantadas, o token será atualizado pelo DAO para permitir que seus detentores o queimem em troca de ETH. O saldo de stETH corresponde 1 a 1 com a quantidade de éter que um usuário poderia receber se as retiradas estivessem habilitadas e fossem instantâneas. 

Existe o risco de mercado de que a oferta de tokens stETH possa superar a demanda, apesar do objetivo da plataforma de fornecer liquidez para éter apostado na beacon chain. É justamente essa liquidez que possibilita a venda do token em bolsas, sendo a única maneira de obter lucro com o token antes das atualizações mencionadas na Ethereum 2.0. 

Com a demanda por stETH crescendo em diferentes aplicações DeFi devido às suas possíveis utilizações como garantia – a plataforma espera que a demanda por ele também cresça, aumentando assim seu preço no mercado. A possibilidade de usar a habilidade do stETH como garantia aumenta a demanda pelo ativo em diferentes dApps, o que eleva seu preço no mercado.

O token stSOL é utilizado da mesma forma que o stETH – como uma representação de posições de staking com um conjunto diversificado de validadores profissionais na Solana.

O token LDO é um token de governança padrão que permite aos seus detentores o direito de voto nas atualizações da plataforma, participando do DAO que governa um conjunto de protocolos de staking líquido, decide os parâmetros-chave da plataforma, como taxas, e assegura a eficiência e estabilidade do Lido.

A quantidade do token que está sendo apostada no contrato de votação por um eleitor LDO é proporcional ao peso de votação disponível. Em termos simples, quanto mais LDO os usuários bloquearem em seu contrato de votação, maior será o poder de decisão que eles obterão. O DAO também pode atualizar o mecanismo de votação como todas as outras aplicações DAO. 

O Lido DAO é seguro?

Para dar início ao projeto, os primeiros membros da equipe do Lido DAO contribuíram coletivamente com $2 milhões. Este DAO incluiu Semantic Ventures, ParaFi Capital, Terra, KR1, P2P Capital, Bitscale Capital, Stakefish, Staking Facilities e Chorus One, Rune Christensen da Maker, Stani Kulechov da Aave, Banteg da Yearn, Will Harborne da Deversifi, Julien Bouteloup da Stake Capital, Jordan Fish e Kain Warwick da Synthetix. 

Em outubro de 2021, o fundador da StakeWise, Dmitri Tsumak, relatou uma vulnerabilidade através do programa de recompensas por bugs do Lido DAO na Immunefi. A exploração permitiria a um operador de nó autorizado roubar uma “pequena parte” dos fundos dos usuários. 

O nível da ameaça foi definido como alto, pois na época foi descoberto que todo o ETH não depositado que o protocolo controlava estava em risco - naquele momento, a soma chegava a cerca de 20k de ETH. A ação de curto prazo realizada pela comunidade através da votação de governança foi reduzir temporariamente os limites de staking para todos os operadores de nó ao nível de chaves apostadas, o que efetivamente evitou quaisquer depósitos enquanto a equipe implementava uma solução adicional para a possível exploração. A lista completa de soluções propostas para a vulnerabilidade está presente no fórum da plataforma.

As auditorias do Lido DAO podem ser encontradas no painel de controle do protocolo nesta página da web.

Parceiros

A lista de parceiros do Lido inclui Moonbeam – uma plataforma de contratos inteligentes compatível com Ethereum em Polkadot. O Lido DAO selecionou a MixBytes para liderar a colaboração, conduzindo a integração técnica para o ecossistema Polkadot. A parceria fornecerá staking líquido para Moonriver e Moonbeam e permitirá que os detentores de DOT apostem seus ativos enquanto acessam a liquidez da posição apostada ao mesmo tempo.

No início de 2021, o Lido arrecadou $73 milhões em novo financiamento liderado pela empresa de capital de risco cripto Paradigm, que comprou $51 milhões em tokens LDO do tesouro do DAO pelo montante de 15.120 ETH. O restante do financiamento ($22 milhões) foi contribuído por uma variedade de investidores como Coinbase Ventures, Three Arrows Capital, Jump Trading, Alameda Research, Digital Currency Group e outros.

O token de governança LDO do Lido está representado em bolsas como SushiSwap, LBank, MEXC Global, Uniswap (v2), BKEX, Gate.io, Digifinex, Hotbit, CoinEx e Poloniex.

O token stSUN só pode ser negociado na FTX no momento da redação.

O que vem a seguir?

Com a transição da Ethereum para prova de participação através do lançamento da Beacon Chain, uma das atualizações mais aguardadas tem sido a capacidade de desempilhar ativos. Uma vez que essa atualização deverá entrar em vigor em breve, o principal foco do Lido no momento é desenvolver a implementação deste novo recurso. 

Com a chegada das retiradas em 2022, o Lido considera muito importante adaptar o protocolo, distribuindo o valor extraível pelos mineradores entre os detentores de stETH, implementando uma fila de retirada de etETH para ETH, além de algumas outras pequenas alterações no protocolo.

Links

https://research.lido.fi/ 

https://docs.lido.fi/